參考答案及詳細解析
一、單項選擇題
1．B
【解析】證券投資基金在美國被稱為共同基金。
2．C
【解析】基金管理人是基金產品的募集者和管理者，其最主要職責就是按照基金合同的約
定，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資
收益。
3．A
【解析】封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額可以在證券交易所上市。
4．C
【解析】2001年9月，我國第一只開放式基金——華安創新誕生，使我國基金業發展實現
了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。
5．D
【解析】根據投資目標的不同，可以將基金分為增長型基金、收人型基金和平衡型基金。
6．A
【解析】在基金的風險分析指標中，貝塔值將一個股票基金的凈值增長率與某個市場指數
聯系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數變動的敏感程度。
7．C
【解析】偏股型混合基金中債券的配置比例一般為20％～40％。
8．A
【解析】 QDII基金應付贖回、交易清算等臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合
計劃資產凈值的10％。
9．C
【解析】基金募集期限屆滿，封閉式基金滿足募集的基金份額總額達到核準規模的80％
以上。
10．B
【解析】我國封閉式基金的交收同A股一樣實行T+1日交割、交收。
11．C
【解析】對于可以現金替代的證券，替代金額的計算公式為：替代金額一替代證券數量
×該證券最新價格×(1+現金替代溢價比例)。
12．B
【解析】基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內，
對該申購(認購)、贖回申請的有效性進行確認。
13．B
【解析】我國相關法規規定，基金管理公司的注冊資本應不低于1億人民幣。
14．C
【解析】對于成長型的股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。
15．B
【解析】基金管理公司應當建立健全督察長制度，督察長由董事會聘任，并對其負責。
16．D
【解析】相互制約原則是指公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。
17．D
【解析】我國基金托管人由中國證監會和中國銀監會批準的商業銀行擔任。
18．B
【解析】 QDII基金在境內募集資金，境外進行投資，其托管業務有一定的特殊性，境內
托管銀行一般委托境外機構擔任次托管人，由擔任次托管人的境外托管人履行部分境外
托管業務職責，但托管業務的責任仍由境內托管人承擔。
19．B
【解析】交易所交易資金清算流程中，T+1日托管人將經過復核、授權確認的清算指令
支付執行。
20．A
【解析】本題考查基金托管人內部控制的合法性原則。
21．A
【解析】本題考查促銷的涵義。
22．B
【解析】認購貲、申購費和贖回費是投資者在買進與賣出基金環節一次性支出的費用。
23．C
【解析】本題考查證券公司申請基金代銷資格應具備的條件。
24．C
【解析】本題考查基金宣傳推介材料的禁止規定。
25．C
【解析】本題考查基金資產估值的定義。
26．B
【解析】本題考查估值方法一致性的涵義。
27．D
【解析】 QDII基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在
每個工作日計算并披露。
28．B
【解析】在基金投資風格分析中，持倉集中度分析是通過計算前10只股票投資市場占基
金資產凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。
29．C
【解析】基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。
30．C
【解析】本題考查公允價值變動損益的定義。
31．B
【解析】對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的
方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。
32．A
【解析】本題考查基金的稅收。
33．C
【解析】基金信息披露最根本、最重要的原則是真實性原則。
34．C
【解析】基金管理人需在基金份額發售的3日前，將招募說明書、基金合同摘要登載在
指定報刊和管理人網站上。
35．B
【解析】當代表基金份額10％以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，
而管理人和托管人都不召集的時候，持有人有權自行召集。
36．D
【解析】本期基金份額凈值增長指標是目前較為合理的評價基金業績表現的指標。
37．A
【解析】本題考查證券交易所自律管理的內容。
38．D
【解析】商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構以及中國證監會
規定的其他機構可以向中國證監會申請基金銷售業務資格的機構。
39．D
【解析】貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。
40．C
【解析】督察長應當在知悉可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務的信息
之日起3個工作日內向中國證監會報告。
41．B
【解析】本題考查建立健全的利益沖突管理制度。選項B的正確說法應該是“除法律、行
政法規另有規定外，公司員工不得買賣股票”。
42．D
【解析】證券組合管理理論最早由美國著名經濟學家馬柯威茨于1952年系統提出。
43．C
【解析】從組合線的形狀來看，相關系數越小，在不賣空的情況下，證券組合的風險越
小，特別是在負完全相關的情況下，可獲得無風險組合。
44．B
【解析】本題考查最優證券組合的定義。
45．C
【解析】根據行為金融理論，投資者可以利用人們的行為偏差而長期獲利。
46．A
【解析】資產配置是投資過程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要
因素。
47．A
【解析】在資產配置基本方法中，歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為
基礎，根據過去的經歷推測未來的資產類別收益。
48．B
【解析】如果風險資產市場價格持續下降，投資組合保險策略的表現可能優于買入并持
有策略。
49．D
【解析】股票投資組合管理的目標就是實現效用最大化。
50．A
【解析】消極的股票風格管理是指選定一種投資風格后，不論市場發生何種變化均不改
變這一選定的投資風格。
51．B
【解析】一般買賣雙方對價格的認同程度通過成交量大小得到確認。
52．D
【解析】復制的組合包含的股票數越少，跟蹤誤差越大，調整所花費的交易成本越高。
53．B
【解析】已知債券價格、債券利息、到期年數，可以通過試算法計算債券的到期收益率。54．A
【解析】在實踐中，可以根據某種債券的買賣差價來判斷其流動性風險的大小。
55．C
【解析】麥考萊久期表示的是每筆現金流量的期限按其現值占總現金流量的比重計算出
的加權平均數，它能夠體現利率彈性的大小。
56．B
【解析】陡峭的收益率曲線預示長短期債券之間收益差額是遞增的。
57．C
【解析】現金流匹配策略為了達到現金流與債務的配比而必須投入高于必要資金量的
資金。
58．D
【解析】本題考查開展基金評價業務的原則。
59．A
【解析】本題考查特雷諾指數。特雷諾指數用的是系統性風險而不是全部風險。
60．D
【解析】成功概率法是根據對市場走勢的預測而正確改變現金比例的百分比對基金擇時
能力進行衡量的方法。

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