參考答案及解析
　　一、單項選擇題
　　1．D
　　[解析]ABC項都是指數化的方法，D項是財務成本管理中項目投資決策評價方法之一，因此本題選D。
　　2．C
　　[解析]利率風險是由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化，它是債券投資者所面臨的主要風險。因此本題選C。
　　3．B
　　[解析]大多數債券價格與收益率的關系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就是債券的凸性。當預期利率波動較大時，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益。因此本題應選B。
　　4．B
　　[解析]所有證券價格趨于與利率水平變化反向運動，在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券價格的變化幅度。因此本題選B。
　　5．A
　　[解析]消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們不試圖尋找價格被低估的債券品種，而只關注債券組合的風險控制。
　　6．D
　　[解析]一般來說，有偏預期理論認為在收益率相同的情況下投資者更愿意持有短期債券，以保持資金較好的流動性。因此本題選D。
　　7．D
　　[解析]根據一年付息一次的債券價格的計算公式，可知在知道題述條件后、通過試算可以解出債券的到期收益率。
　　8．B
　　[解析]子彈式策略是使投資組合債券中債券的到期期限集中于收益率曲線的一點。因此本題選B。
　　9．A
　　[解析]完全預期理論認為，遠期利率相當于市場參與者對未來短期利率的預期，流動性溢價為零；而長期債券的收益率可以直接和遠期利率相聯系。并且進一步推論，上升的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平在未來會上升，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來下降。因此本題選A。
　　10．A
　　[解析]基金管理費率通常與基金規模成反比，與風險成正比。目前我國股票基金大部分按照1.5%的比率計提管理費，債券基金的管理費一般低于1%。
　　二、多項選擇題
　　1．ABC
　　[解析]ABC三項都是債券組合管理中跟蹤誤差的幾種來源，因此排除D項，本題選ABC。
　　2．BC
　　[解析]BC項是衡量債券流通性價值通常需要考慮的因素，AD兩項不在考慮之列。因此本題正確選項為BC。
　　3．ABD
　　[解析]稅收對債券投資收益具有明顯影響。其影響的主要途徑包括：債權收入現金流本身的稅收特性不同、現金流的形式、現金流的時間特征等途徑。因此本題排除C，選ABD。
　　4．ABC
　　[解析]所有證券價格趨于與利率水平反向變動，因此D項錯誤。ABC三項正確。
　　5．ABC
　　[解析]D項只有在涉及境外證券市場時才出現。
　　三、判斷題
　　1．A
　　[解析]經營風險與公司經營活動引起的收入現金流的不確定性有關。一般來說運營收入變化越大，經營風險越大；運營收入越穩定，經營風險就越小。因此政府債券不存在經營風險，高質量的公司債券的持有者承受有限的經營風險。
　　2．B
　　[解析]一般投資者會對長期債券要求更高的收益率，因此題述陳述錯誤。
　　3．B
　　[解析]付息式債券的投資回報主要包括三個部分：本金、利息與利息的再投資收益。因此題中論述錯誤。
　　4．B
　　[解析]題中論述的是集中偏好理論的觀點，集中偏好理論是另一種有偏預期理論。市場分割理論認為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨立的市場均衡狀態。
　　5．B
　　[解析]基金所投資的債券應該按照該債券的票面價值和票面利率計提的金額確定為債券利息收入。

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