金融市場體系作為基礎(chǔ)知識的第1章，一向內(nèi)容多但是分值占比低。本文的3小問提煉以往真題中的高頻考點(diǎn)，考試中如果考本章內(nèi)容，有一半都能在下面的解析里找到答案。
【第1問】國際資金的流動方式有哪些？
【考點(diǎn)】國際資金的流動方式
【必背解析】國際資金流動分為長期流動和短期流動，一般以一年為界限，大于1年為長期，小于1年為短期。
【出題方向參考】給出幾個選項，問哪個屬于短期/長期流動
經(jīng)驗之談：一般考試時考到長期流動/短期流動的詳細(xì)分類就打止了，但偶爾也會考更細(xì)，備考時還是要將各種流動方式的具體形式掃一眼。這種分類較多的可以自己編一點(diǎn)小口訣，比如國家資金短期流動—保值靠投資，貿(mào)易能套利。將關(guān)鍵字提煉，銜接一下，更易于記憶。
【第2問】直接融資/間接融資的方式有？
【考點(diǎn)】直接融資和間接融資
【必背解析】
| 直接融資 | 間接融資 |
定義 | 資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。 | 資金盈余者通過存款或者購買有價證券，將其暫時閑置資金先行提供給金融機(jī)構(gòu)，再由金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等方式把資金提供給短缺者，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。 |
特點(diǎn) | ①直接性；②分散性； ③融資的信譽(yù)有較大的差異性； ④部分融資方式具有不可逆性； ⑤融資者有相對較強(qiáng)的自主性。 | ①間接性；②相對集中性； ③融資信譽(yù)的差異性較小；④可逆性； ⑤融資主動權(quán)掌握在金融機(jī)構(gòu)手中，將資金貸給誰金融機(jī)構(gòu)決定而不是初始供應(yīng)者。 |
方式 | 股票市場融資、債券市場融資、風(fēng)險投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸。 | 銀行信用融資、消費(fèi)信用融資、租賃融資 |
【出題方向參考】①直接給幾個選項，讓選出是直接/間接融資方式的是...
②針對特點(diǎn)出題，給出幾個例子（例子都是根據(jù)特點(diǎn)舉的），問說法正確的有？
③直接問股票市場融資/消費(fèi)信用融資屬于什么融資，給出四個選項
經(jīng)驗之談：直接融資和間接融資是金融市場體系這章的高頻考點(diǎn)，定義、特點(diǎn)、方式都會出題。
【第3問】金融市場的功能有哪些？
【考點(diǎn)】金融市場的功能
【必背解析】教材開篇就提到了，金融市場有五大功能：資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、提供流動性、風(fēng)險管理、降低搜尋成本和信息成本。
資金融通：金融市場通過金融資產(chǎn)交易事先貨幣資金在攻擊者和需求者之間的轉(zhuǎn)移。
價格發(fā)現(xiàn)：供求雙方的相互作用決定了交易資產(chǎn)的價格，價格反過來為前者的市場參與者提供信號，引導(dǎo)資金在不同的金融資產(chǎn)之間進(jìn)行配置，達(dá)成供需平衡。
提供流動性：即為投資者提供一種金融資產(chǎn)交易變現(xiàn)或贖回的渠道或機(jī)制。
風(fēng)險管理：金融市場通過保險、對沖交易等方式對實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融行為中的風(fēng)險進(jìn)行管理、防范和化解。
降低搜尋成本和信息成本：在一個有效的市場中，價格反映了所有市場參與者所能搜集到的信息總和。
【真題試煉】下列關(guān)于金融市場功能的說法，正確的有（ ）
Ⅰ、金融市場能夠降低搜尋成本和信息成本
Ⅱ、金融資產(chǎn)具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險在資金供求雙方之間重新配置的功能
Ⅲ、金融市場上的資產(chǎn)價格變化是資金供求關(guān)系變化的反映
Ⅳ、金融資產(chǎn)流動性直接影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供求
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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