主要考點：

　　1.證券經紀關系的確立過程

　　2.《證券交易委托代理協(xié)議書》的主要內容

　　3.客戶證券交易結算資金第三方存管的主要內容(重要考點)

　　4.證券交易委托人和證券經紀商權利和義務(重要考點)

　　一、證券經紀關系的確立

　　把握確立的步驟

　　(一)簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。

　　《風險揭示書》告知客戶的從事證券投資風險種類：宏觀經濟風險、政策風險、上市公司經營風險、技術風險、不可抗力因素導致的風險、其他風險等。

　　(二)簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》

　　1.《證券交易委托代理協(xié)議書》

　　《證券交易委托代理協(xié)議書》是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業(yè)務規(guī)則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

　　《證券交易委托代理協(xié)議書》的內容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標的、資金賬戶、交易代理、網上委托、變更和撤銷、甲方授權代理人委托、甲乙雙方的責任及免賠條款、爭議的解決、機構客戶、附則。

　　甲乙方聲明承諾見教材30頁

　　甲方具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結算機構業(yè)務規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則禁止或限制其投資證券市場的情形;甲方保證在其與乙委托交易委托代理關系存續(xù)期內向乙方提供的所有證件、資料均真實、準確、完整、合法，并保證其資金來源合法;甲方已閱讀并充分理解乙方向其提供的《風險提示書》、《客戶須知》，清楚認識并愿意承擔證券市場投資風險;甲方已詳細閱讀本協(xié)議所有條款，并準確理解其含義，特別是其中有關乙方的免責條款;甲方同意遵守證券市場有關法律、法規(guī)、規(guī)章以及證券登記結算機構業(yè)務規(guī)則及證券交易所交易規(guī)則;甲方承諾遵守本協(xié)議，并承諾遵守乙方的相關管理制度。

　　乙方是依法設立的證券經營機構，具有相應的證券經紀業(yè)務資格，且已實施客戶交易結算資金第三方存管;乙方具有開展證券經紀業(yè)務有必須條件，能夠為甲方的證券交易提供相應的服務; 乙方承諾遵守有關法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結算機構業(yè)務規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則，乙方的經營范圍以證券監(jiān)督管理機關批準的經營內容為限，不接受客戶的全權交易委托，不對客戶的投資收益或虧損進行任何形式的保證，不編造或傳播虛假信息誤導投資者，不誘使客戶進行不必要的證券買賣;乙方承諾遵守本協(xié)議，按本協(xié)議為甲方提供證券交易委托代理服務。

　　2.《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》

　　我國《證券法》規(guī)定：“證券客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨設立賬戶”。根據(jù)此規(guī)定，證券公司已全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。

　　客戶開立資金賬戶時，還需要在證券公司的合作存管銀行中指定一家作為其交易結算資金的存管銀行，并與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》。

　　(三)開立資金賬戶與建立第三方存管關系

　　1.資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結算的賬戶，即《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。證券公司通過該賬戶對客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進行前端控制，對客戶證券交易結算資金進行清算交收和計付利息等。

　　2.開立資金賬戶遵守“實名制”。

　　3.開立資金賬戶，到證券營業(yè)部柜臺辦理，客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結算賬戶等資料并簽署相關協(xié)議、風險提示書、授權委托書等

　　總結：證券經紀關系的確立：簽署《風險揭示書》和《客戶須知》，簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議》，開立資金賬戶與建立第三方存管關系。

　　二、客戶交易結算資金第三方存管(重要考點)

　　(一)發(fā)展歷程

　　銀證轉賬：證券交易結算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉賬。

　　客戶現(xiàn)金存取：銀行儲蓄賬戶。

　　客戶交易結算資金第三方存管：證券公司將交易結算資金存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。券商是會計、銀行是出納。證監(jiān)會要求證券公司在2007年全面實施。

　　(二)客戶交易結算資金第三方存管制度的變化

　　1.證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機構

　　2.指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明顯變動及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。“管理賬戶”為“客戶交易結算資金匯總賬戶”的二級明細記錄賬戶。

　　3.客戶、證券公司和指定的存管銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結算資金存取、劃轉、查詢等事項。

　　4.客戶交易結算資金的存取，全部通過指定的存管銀行辦理

　　5.指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結算資金的余額及變動情況

　　(三)客戶交易結算資金第三方存管制度作用

　　從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業(yè)風險、維護市場穩(wěn)定。

　　三、委托人、證券經紀商的權利與義務(重要考點)

　　(一)委托人的權利與義務

　　1.投資者作為委托人，享有的權利主要有：

　　(1)選擇經紀商的權利。

　　(2)要求經紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權利。即經紀商應根據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買賣證券。如果受托人沒有根據(jù)委托合同限定的證券種類、數(shù)量、價格、期限執(zhí)行，委托人可拒絕接受，并有權要求賠償。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權變更或撤銷原來的委托指令。

　　(3)對自己購買的證券享有持有權和處置權。

　　(4)對證券交易過程的知情權。

　　(5)尋求司法保護權。

　　(6)享受經紀商按規(guī)定提供其他服務的權利，如交割單的打印、證券和資金結余的查詢等。

　　2.客戶作為委托人，必須承擔下列相應的義務：

　　(1)認真閱讀證券經紀商提供的《風險揭示書》和《證券交易委托代理協(xié)議書》，了解從事證券投資存在的風險，按要求簽署有關協(xié)議和文件，并嚴格遵守協(xié)議約定。

　　(2)按要求如實提供有關證件，填寫開戶書，并接受證券經紀商的審核。

　　(3)了解交易風險，明確買賣方式。

　　(4)按規(guī)定繳存交易結算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責任立即補足交易資金，而且須接受罰款的處罰。

　　(5)采用正確的委托手段。

　　(6)接受交易結果。委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內，主要受托人是按委托內容代理買賣的，委托人必須接受交易結果。委托人變更或撤銷委托，應盡快傳達受托人;受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委托內容代理買賣;撤銷委托的，應停止執(zhí)行原委托。但是，如果在有效期限內，受托人已經按原委托指令內容買賣成交了，委托人就必須承認交易結果，辦理交割清算。

　　(7)履行交割清算義務。

　　(二)證券經紀商的權利與義務

　　1.在委托買賣證券的過程中，證券經紀商作為受托人，享有的權利。主要有：

　　(1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權利。

　　(2)有按規(guī)定收取服務費用的權利，如交易傭金等。

　　(3)對違約或損害經紀商自身權益的客戶，經紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋嗬?/P>

　　2.證券經紀商也必須承擔一定的義務

　　這些義務主要體現(xiàn)了為委托人服務和公平買賣的原則。具體地說，證券經紀商應承擔下列義務：

　　(1)提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風險。向客戶提供中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一指定的《風險揭示書》，提醒客戶認真、詳細地閱讀。

　　(2)認真與客戶簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，并嚴格遵守協(xié)議約定。

　　(3)堅持了解客戶原則。

　　(4)必須忠實辦理受托業(yè)務。

　　證券經紀商應當置備統(tǒng)一制定的《證券買賣委托書》供委托人使用;采取其他委托方式的，必須有委托記錄。客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應當按規(guī)定的期限予以保存。在接受委托人的買賣委托后，須按委托人的指令立即以一定的方式傳至證券交易所的電腦主機，盡力以對客戶最有利的價格成立。證券經紀商必須忠實地按照委托人所委托的交易種類、證券名稱、買入或賣出、買賣數(shù)量、限價或市價等條件，在委托有效時間內買賣有價證券，不得以任何方式損害委托人的權益。委托人的委托如未成交或未能全部成交，在委托有效期內可繼續(xù)執(zhí)行，直至有效期結束。如委托人變更或撤銷委托，證券經紀商也應立即將變更指令傳至證券交易所的交易系統(tǒng)電腦主機。委托人撤銷或未能成立的委托，證券經紀商應退還其交納的資金或證券。買賣成立后，證券經紀商應當按規(guī)定制作買賣成立報告單交付客戶，并代為辦理清算、交收，將款項和證券及時交付給客戶簽收。

　　(5)堅持為客戶保密制度。證券經紀商對委托人的一切委托事項負有保密義務，未經委托人許可嚴禁泄漏。但監(jiān)管、司法機關與證券交易所等查詢不在此限。

　　(6)如實記錄客戶資金和證券的變化。

　　(7)不接受全權委托。證券經紀商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)量、種類、價格及買人或賣出的全權委托，也不得將營業(yè)場所延伸到規(guī)定場所以外。同一證券公司在同時接受2個以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價格分別作委托買人和委托賣出時，不得自行對沖成交，必須分別進場申報競價成交。

　　【例7·判斷題】證券經紀商必須向客戶提供風險揭示書，該揭示書是由該證券經紀商自行編定的。(　)

　　[答疑編號911020107]

　　【答案】錯誤。 中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一指定的《風險揭示書》。

　　【例8·多選題】投資者作為委托人，必須履行的義務包括(　)。

　　A.如實填寫開戶申請書和委托單，并接受經紀商的審查

　　B.繳存足夠的交易資金

　　C.委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內，只要受托人是委托內容代理買賣的，都必須無條件的接受交易結果，并履行交割清算義務

　　D.正確選擇委托買賣價格，保證委托能夠成交，至少應該部分成交

　　[答疑編號911020108]

　　【答案】ABC

　　【例9·單選題】下列選項中，(　)不是經紀商的權利與義務。

　　A.堅持了解客戶原則

　　B.忠實辦理受托業(yè)務

　　C.為客戶保密

　　D.代理客戶決策

　　[答疑編號911020109]

　　【答案】D