(一)資產管理業務的含義

　　證券資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現資產收益最大化的行為。

　　證券公司從事資產管理業務，應當獲得證券監管部門批準的業務資格;公司凈資本不低于2億元，且各項風險控制指標符合有關監管規定，設立限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為5億元;資產管理業務人員具有證券從業資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于5人;

　　(二)資產管理業務的種類

　　證券公司為單一客戶辦理定向資產管理業務。特點：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務;具體投資的方向在資產管理合同中約定;必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。

　　證券公司為多個客戶辦理集合資產管理業務。特點：集合性，即證券公司與客戶是一對多;投資范圍有限定性和非限定性的區分;客戶資產必須托管;專門賬戶投資運作;比較嚴格的信息披露。

　　證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務。特點：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多;特定性，即業務設定特定的投資目標;通過專門賬戶經營運作。

　　(三)資產管理業務的一般規定

　　1.定向資產管理業務的單個客戶資產凈值最低限額為100萬元;證券公司可以在上述基礎上確定本公司客戶委托資產凈值的限額。

　　2.集合資產管理計劃只接受貨幣資金形式的資產。限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為5萬元;非限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為l0萬元。

　　3.證券公司應當將集合計劃設定為均等份額，客戶按其所擁有的份額在集合計劃資產中所占的比例享有利益，承擔風險。投資者不得轉讓其所擁有的份額，但法律、行政法規另有規定的除外。

　　4.證券公司可依法以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。參與l個集合計劃的自有資金不得超過計劃成立規模的5%，并且不得超過2億元;參與多個集合計劃的自有資金總額不得超過公司凈資本的15%。

　　5.證券公司可以自行推廣集合計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣。參與計劃的投資者應當是證券公司自身或者代理推廣機構的客戶。

　　6.證券公司進行集合計劃的投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應當通過專用交易單元進行，集合計劃賬戶、專用交易單元應當報有關單位備案，集合計劃資產中的證券不得用于回購。

　　7.集合計劃資產投資于一家公司發行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發行總量的10%，也不得超過計劃資產凈值的l0%。

　　8.證券公司將集合計劃資產投資于本公司、資產托管機構及與本公司或資產托管機構有關聯公司的公司發行的證券，應當事先取得客戶的同意，事后告知資產托管機構和客戶，同時向證券交易所報告。單個集合計劃資產投資于上述證券的資金最高限額不得超過計劃資產凈值的3%。

　　(四)資產管理業務的風險控制

　　1.資產管理合同中明確規定客戶自行承擔投資風險。

　　2.證券公司應當按照經核準的資產管理合同和推廣代理協議的約定、全面準確地介紹、充分揭示集合計劃的一般風險和特定風險。

　　3.對客戶的條件和集合計劃的推廣范圍進行明確界定;應當了解客戶身份、財產與收入狀況、風險承受能力及投資偏好等。

　　4.客戶應對資產來源及用途的合法性作出承諾。

　　5.證券公司及代理推廣機構要采取有效措施，使投資者詳盡了解集合計劃的特性、風險等情況及客戶的權利、義務，但不得通過公共媒體推廣集合計劃。

　　6.證券公司及托管機構應當定期向客戶提供準確、完整的資產管理及托管報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動等作出詳細說明。

　　7.證券公司辦理定向資產管理業務，應當保證客戶資產與自有資產、不同客戶的資產相互獨立;對不同客戶的資產分別設置賬戶，獨立核算，分賬管理。

　　8.證券公司辦理集合資產管理業務，應當保障集合計劃資產的相互獨立，單獨設置賬戶，獨立核算，分賬管理。

　　六、融資融券業務

　　(一)融資融券業務資格

　　根據《證券公司融資融券業務試點管理辦法》的規定，證券公司開展融資融券業務試點必須經中國證監會批準。

　　2010年1月，中國證監會公布了《關于開展證券公司融資融券業務試點工作的指導意見》，進一步明確首批申請試點融資融券業務的證券公司應當具備以下條件：

　　1.最近6個月凈資本均在50億元以上。

　　2.最近一次證券公司分類評價為A類。

　　3.具備開展融資融券業務所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高。

　　4.已開發完成融資融券業務交易結算系統，并通過了證券交易所、證券登記結算公司組織的全網測試。

　　5.融資融券業務試點實施方案通過了中國證券業協會組織的專業評價。

　　6.客戶交易結算資金第三方存管有效實施，賬戶開立、管理規范，客戶資料完整真實，建立了以“了解自己的客戶”和“適當性服務”為核心的客戶分類管理和服務體系。

　　7.中國證監會規定的其他條件。

　　(二)融資融券業務管理的基本原則

　　1.依法合規，加強內控，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產的安全。

　　2.開展業務需經監管部門批準，不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

　　3.證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或者依法籌集的資金;向客戶融券，應當使用自有證券或者依法取得處分權的證券。

　　4.業務實行集中統一管理，業務的決策和主要管理職責應集中在公司總部。融資融券業務的決策與授權體系，原則上按照董事會一業務決策機構一業務執行部門一分支機構的架構設立和運行。

　　5.證券公司應當健全業務隔離制度，確保融資融券業務與證券資產管理、證券自營、投資銀行等業務在機構、人員、信息、賬戶等方面相互分離。

　　(三)融資融券業務的賬戶體系

　　1.證券公司的賬戶體系。證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶、信用交易資金交收賬戶，并以自己的名義在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

　　2.客戶的賬戶體系。客戶申請開展融資融券業務，要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開立信用資金賬戶。

　　(四)客戶的申請、征信與選擇

　　首先由客戶向公司提出融資融券申請。證券公司應當建立客戶選擇與授信制度，明確規定客戶選擇與授信的程序和權限。證券公司應當在向客戶融資融券前與其簽訂融資融券合同，并在合同簽訂前向客戶履行告知義務。

　　(五)融資融券的一般業務

　　證券公司應當按規定為客戶開立實名信用證券賬戶和實名信用資金賬戶。證券公司向客戶融資融券應當向客戶收取一定比例的保證金。

　　證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定期限內補繳差額。證券公司應當制定強制平倉的業務規則和程序，強制平倉指令應當由證券公司總部發出。