(一)首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)及驗(yàn)收
為了保障股票發(fā)行核準(zhǔn)制的實(shí)施，提高首次公開發(fā)行股票公司的素質(zhì)硬規(guī)范運(yùn)作的水平，保證從事輔導(dǎo)工作的保薦機(jī)構(gòu)(保薦人)在首次公開發(fā)行股票過程中依法履行職責(zé)，中國證監(jiān)會(huì)分別于2006年5月、2008年l2月實(shí)施了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《證券發(fā)行卜市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。根據(jù)規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)(保薦人)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信的原則，認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對其所出具的發(fā)行保薦書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。中國證監(jiān)會(huì)不再對輔導(dǎo)期限作硬性要求。保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)，對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員、持有5％以上股份的股東和實(shí)際控制人(或者其法定代表人)進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場知識(shí)培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進(jìn)入證券市場的誠信意識(shí)、自律意識(shí)和法治意識(shí)。
保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。
(二)保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)核
為規(guī)范保薦機(jī)構(gòu)從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)活動(dòng)，2001年3月17日中國
證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司從事股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)有關(guān)問題的指導(dǎo)意見》，各保薦人應(yīng)按照該指導(dǎo)意見的要求，進(jìn)行內(nèi)核和推薦，開展股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)。
三、首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)
(一)首次公開發(fā)行股票核準(zhǔn)程序
1.在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
申報(bào)(由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào))→受理(證監(jiān)會(huì)收到申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定)→初審(證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門初審)→預(yù)披露(就是指招股說明書<申報(bào)稿)要預(yù)先在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上披露)→發(fā)審委審核→決定(核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。自中國證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，發(fā)行可再次提出股票發(fā)行申請)。
2．在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請股東大會(huì)批準(zhǔn)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。
中國證監(jiān)會(huì)受理申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，由相關(guān)職能部門對發(fā)行人的申請文件進(jìn)行初審，并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核。中國證監(jiān)會(huì)依法對發(fā)行人的發(fā)行申請作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。
股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請。
(二)發(fā)審委對首次公開發(fā)行股票的審核工作
1．發(fā)審委的組成和職責(zé)
(1)發(fā)審委的組成：發(fā)審委委員由中國證監(jiān)會(huì)的專業(yè)人員和證監(jiān)會(huì)外的有關(guān)專家組成，由中國證監(jiān)會(huì)聘任。主板發(fā)審委委員為25名，其中證監(jiān)會(huì)人員5名，證監(jiān)會(huì)以外人員20名。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員為35名，其中中國證監(jiān)會(huì)的人員為5名，中國證監(jiān)會(huì)以外的人員為30名。發(fā)審委設(shè)會(huì)議召集人。委員每屆任期l年，可連任，但連續(xù)任期最長不超3屆。
此外，還要了解發(fā)審委委員的任職條件、解聘情形、職責(zé)。
(2)發(fā)審委的職責(zé)
①發(fā)審委的職責(zé)是：根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，審核股票發(fā)行申請是否符合相關(guān)條件；審核保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為股票發(fā)行所出具的有關(guān)材料及意見書；審核中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門出具的初審報(bào)告；依法對股票發(fā)行申請?zhí)岢鰧徍艘庖姟?
②發(fā)審委委員以個(gè)人身份出席發(fā)審委會(huì)議，依法履行職責(zé)，獨(dú)立發(fā)表審核意見并行使表決權(quán)。
③發(fā)審委委員可以通過中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門調(diào)閱履行職責(zé)所必需的與發(fā)行人有關(guān)的資料。
④發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：
第一，按要求出席發(fā)審委會(huì)議，并在審核工作中勤勉盡責(zé)；
第二，保守國家秘密和發(fā)行人的商業(yè)秘密；
第三，不得泄露發(fā)審委會(huì)議討論內(nèi)容、表決情況以及其他有關(guān)情況；
第四，不得利用發(fā)審委委員身份或者在履行職責(zé)上所得到的非公開信息，為本人或者他人直接或者間接謀取利益；
第五，不得與發(fā)行申請人有利害關(guān)系，不得直接或間接接受發(fā)行申請人及相關(guān)單位或個(gè)人提供的資金、物品等饋贈(zèng)和其他利益，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請的股票，不得私下與發(fā)行申請人及其他相關(guān)單位或個(gè)人進(jìn)行接觸；
第六，不得有與其他發(fā)審委委員串通表決或者誘導(dǎo)其他發(fā)審委委員表決的行為；
第七，中國證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定。
⑤發(fā)審委委員有義務(wù)向中國證監(jiān)會(huì)舉報(bào)任何以不正當(dāng)手段對其施加影響的發(fā)行人及其他相關(guān)單位或者個(gè)人。
⑥發(fā)審委委員審核股票發(fā)行申請文件時(shí)，有下列情形之一的，應(yīng)及時(shí)提出回避：第一，發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任發(fā)行人或者保薦人的董事(含獨(dú)立董事，下同)、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級管理人員的；第二，發(fā)審委委員或者其親屬、發(fā)審委委員所在工作單位持有發(fā)行人的股票，可能影響其公正履行職責(zé)的；第三，發(fā)審委委員或者其所在工作單位近兩年來為發(fā)行人提供保薦、承銷、審計(jì)、評估、法律、咨詢等服務(wù)，可能妨礙其公正履行職責(zé)的；第四，發(fā)審委委員或者其親屬擔(dān)任董事、監(jiān)事、經(jīng)理或者其他高級管理人員的公司與發(fā)行人或者保薦人有行業(yè)競爭關(guān)系，經(jīng)認(rèn)定可能影響其公正履行職責(zé)的；第五，發(fā)審委會(huì)議召開前，與本次所審核發(fā)行人及其他相關(guān)單位或者個(gè)人進(jìn)行過接觸，可能影響其公正履行職責(zé)的；第六，中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可能產(chǎn)生利害沖突或者發(fā)審委委員認(rèn)為可能影響其公正履行職責(zé)的其他情形。前款所稱親屬，是指發(fā)審委委員的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。
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