參考答案及解析
　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1．A
　　[解析]設(shè)立股份有限公司，必須有1/2以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。
　　2．D
　　[解析]設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人。
　　3．D
　　[解析]全面攤薄法就是用全年凈利潤除以發(fā)行后總股本，直接得出每股凈利潤，即6400/(2000＋10000)＝0.53(元)。
　　4．C
　　[解析]公司4月份增發(fā)新股3000萬股，當(dāng)年只剩下8個(gè)月即(5—12月)，則按全年平均計(jì)算增加了3000×8/12＝2000(萬股)，則期末總股本為原來的6000萬股＋增加的這2000萬股＝8000萬股，則期末每股收益為6000/8000＝0.75(元)。在加權(quán)平均法下，每股凈利潤的計(jì)算公式為：每股凈利潤＝全年凈利潤/[發(fā)行前總股本數(shù)＋本次公開發(fā)行股本數(shù)×(12－發(fā)行月份)/121＝6000/[6000＋3000×(12－4)/12]＝0.75(元)。
　　5．B
　　[解析]首先應(yīng)計(jì)算出發(fā)行人的每股收益；然后根據(jù)二級(jí)市場的平均市盈率、發(fā)行人的行業(yè)情況(同類行業(yè)公司股票的市盈率)、發(fā)行人的經(jīng)營狀況及其成長性等擬訂估值市盈率；后，依據(jù)估值市盈率與每股收益的乘積決定估值。
　　6．C
　　[解析]保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信的原則，認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對(duì)其所出具的發(fā)行保薦書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。因而排除C。
　　7．C
　　[解析]市盈率＝股票市場價(jià)格/每股收益＝10/(0.4－0.2)＝50。
　　8．D
　　[解析]超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，只是對(duì)其他發(fā)行方式的一種補(bǔ)充，既可用于上市公司增發(fā)新股，也可用于首次公開發(fā)行。
　　9．B
　　[解析]略
　　10．B
　　[解析]市凈率(Price to Book value Ratio即P/B)，是指股票市場價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比率。
　　二、多項(xiàng)選擇題
　　1．BC
　　[解析]主承銷商應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算公司申請(qǐng)開立專門用于行使超額配售選擇權(quán)的賬戶，并向證券交易所和證券登記結(jié)算公司提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。
　　2．ABCD
　　[解析]略
　　3．AC
　　[解析]貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法需要比較可靠地估計(jì)未來現(xiàn)金流量(通常為正)，同時(shí)根據(jù)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)特性又能確定出恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率。
　　4．AB
　　[解析]詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)依法設(shè)立，近12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰；(2)依法可以進(jìn)行股票投資；(3)信用記錄良好，具有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員；(4)具有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定；(5)按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對(duì)象名單中去除的，自去除之日起已滿12個(gè)月。
　　5．ABCD
　　[解析]盈利能力分析一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：(1)發(fā)行人應(yīng)列表披露近3年及1期營業(yè)收入的構(gòu)成及比例，并分別按產(chǎn)品(或服務(wù))類別及業(yè)務(wù)、地區(qū)分部列示，分析營業(yè)收入增減變化的情況及原因；營業(yè)收入存在季節(jié)性波動(dòng)的，應(yīng)分析季節(jié)性因素對(duì)各季度經(jīng)營成果的影響。(2)發(fā)行人應(yīng)依據(jù)所從事的主營業(yè)務(wù)、采用的經(jīng)營模式及行業(yè)競爭情況，分析公司近3年及1期利潤的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素。(3)發(fā)行人應(yīng)按照利潤表項(xiàng)目逐項(xiàng)分析近3年及1期經(jīng)營成果變化的原因，對(duì)于變動(dòng)幅度較大的項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)說明。(4)發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格或主要原材料、燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，應(yīng)針對(duì)價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司利潤的影響作敏感性分析。(5)發(fā)行人應(yīng)列表披露近3年及1期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動(dòng)情況；報(bào)告期內(nèi)發(fā)生重大變化的，還應(yīng)用數(shù)據(jù)說明相關(guān)因素對(duì)毛利率變動(dòng)的影響程度。(6)發(fā)行人近3年非經(jīng)常性損益、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益以及少數(shù)股東損益對(duì)公司經(jīng)營成果有重大影響的，應(yīng)當(dāng)分析原因及對(duì)公司盈利能力穩(wěn)定性的影響。
　　6．ABCD
　　[解析]投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容：(1)發(fā)行人的行業(yè)分類、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競爭者的比較及其在行業(yè)中的地位；(2)發(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展前景分析；(3)發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析；(4)發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析；(5)發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的投資價(jià)值比較；宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、股票市場走勢以及其他對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素。
　　7．AC
　　[解析]首次公開發(fā)行股票可以根據(jù)實(shí)際情況，采取向戰(zhàn)略投資者配售、向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售以及向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售等方式。
　　8．ABD
　　[解析]首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)遵循以下基本原則：(1)“公開、公平、公正”原則；(2)高效原則，應(yīng)周密計(jì)劃發(fā)行方案和發(fā)行方式；(3)經(jīng)濟(jì)原則，限度地降低發(fā)行成本。
　　9．BCD
　　[解析]發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)，向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量，占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。
　　10．ABCD
　　[解析]網(wǎng)下股票配售對(duì)象限于下列類別：(1)經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金；(2)全國社會(huì)保障基金；(3)證券公司證券自營賬戶；(4)經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；(5)信托投資公司證券自營賬戶；(6)信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報(bào)告程序的集合信托計(jì)劃；(7)財(cái)務(wù)公司證券自營賬戶；(8)經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶；(9)合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶；(10)在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金；(11)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品。
　　三、判斷題
　　1．B
　　[解析]首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。
　　2．B
　　[解析]詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格。
　　3．B
　　[解析]不能確定相應(yīng)的市盈率區(qū)間。
　　4．B
　　[解析]首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
　　5．B
　　[解析]發(fā)行人主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得以任何形式公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容。
　　6．B
　　[解析]投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由承銷商的研究人員獨(dú)立撰寫并署名，承銷商不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。
　　7．B
　　[解析]投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)在基礎(chǔ)分析上，運(yùn)用行業(yè)公認(rèn)的估值方法對(duì)發(fā)行人股票的合理投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測。
　　8．A
　　[解析]略
　　9．B
　　[解析]發(fā)行人的招股說明書申報(bào)稿在送審的同時(shí)應(yīng)在相關(guān)網(wǎng)站上向公眾公布。
　　10．B
　　[解析]承銷商的證券自營賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià)、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。

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