二、金融環(huán)境
1、金融市場
(1)功能：貨幣資金融通功能、資源配置功能、風險分散與風險管理功能、經濟調節(jié)功能、定價功能
(2)種類
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劃分標準 |
分類 |
釋義 |
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按金融工具期限分 |
貨幣市場 |
以短期金融工具為媒介進行的期限在一年以內（含）的短期資金融通市場。我國貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據市場。 |
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資本市場 |
以長期金融工具為媒介進行的期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。 | |
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按交易工具類型分 |
債券市場、票據市場、外匯市場、股票市場、黃金市場、保險市場 | |
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按交易的階段分 |
發(fā)行市場 |
是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認購投資的市場，也稱初級市場或一級市場。 |
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流通市場 |
是對已上市金融工具等進行買賣轉讓的市場，也稱為二級市場。 | |
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按交割時間劃分 |
現貨市場 |
是當日成交，當日、次日或隔日等幾日內進行交割（一方支付款項、另一方交付金融工具）的市場。 |
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期貨市場 |
是將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時間（1個月以上、1年之內）進行的市場。 | |
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按交易場所劃分 |
場內交易市場 |
又稱有形市場，指有固定場所、有組織、有制度的金融交易市場（如股票交易所）。 |
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場外交易市場 |
又稱柜臺市場或無形市場，指沒有固定交易場所的市場，交易者通過經紀人或交易商的電話、網絡等洽談成交。 | |
（3）我國的金融市場
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市場類型 |
時間 |
大事記 |
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貨幣市場 |
1984年 |
我國金融市場發(fā)展起自同業(yè)拆借市場。 |
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1996年1月 |
全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場形成。 | |
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1997年6月 |
依托同業(yè)拆借市場的債券回購業(yè)務獲準開展，同業(yè)拆借市場與票據市場一起構成我國的貨幣市場。 | |
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資本市場 |
1990年底 |
上海、深圳證券交易所成立標志著股票市場形成。 |
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1997年6月 |
銀行間債券市場成立，與交易所債券市場共同構成債券市場。 | |
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其他市場 |
1980年 |
恢復國內保險業(yè)務，目前已形成保險市場體系。 |
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20世紀90年代初 |
我國的商品期貨市場起步，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所，鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所（2006年9月在上海成立）。 | |
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1994年4月 |
全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場建立 | |
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2002年10月 |
上海黃金交易所成立 |
（4）金融市場發(fā)展對銀行的影響
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影響類別 |
表現方面 |
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促進作用 |
銀行是金融市場的重要參與者，金融市場的發(fā)展能夠在很多方面直接促進銀行的業(yè)務發(fā)展和經營管理。 |
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貨幣市場和資本市場能為銀行提供大量的風險管理工具，提高其風險管理水平，有助于銀行識別風險，對風險進行合理定價，并在市場上通過正常的交易來轉移風險。 | |
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金融市場的發(fā)展為商業(yè)銀行的客戶評價及風險度量提供了參考標準。 | |
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金融市場的發(fā)展能夠促進企業(yè)管理水平的提高，為銀行創(chuàng)造和培養(yǎng)良好的優(yōu)質客戶。還有助于金融穩(wěn)定，為銀行發(fā)展奠定良好的基礎。 | |
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挑戰(zhàn) |
隨著銀行參與金融市場程度的不斷加深，金融市場波動對銀行資產和負債價值的影響會不斷加大，銀行經營管理特別是風險管理的難度也將越來越大。 |
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金融市場會放大商業(yè)銀行的風險事件。 | |
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隨著資本市場的發(fā)展，一方面大量儲蓄者將資金投資于資本市場會減少銀行的資金來源，另一方面大量的優(yōu)質企業(yè)在資本市場上籌集資金，會減少在銀行的貸款，造成銀行優(yōu)質客戶的流失。 |
