第三節 金融企業的投資業務

　　考核內容：

　　1、金融企業投資概述

　　2、我國商業銀行的證券投資業務

　　3、證券公司的投資業務

　　4、財務公司的投資業務

　　5、信托公司的投資業務

　　具體內容如下：

　　一、金融企業投資概述

　　（一）金融企業投資

　　將資產讓渡給其他單位使用并創造收益后分配取得的另一項資產，投資于短期有價證券獲得的收益為資本增值。

　　（二）投資的分類

　　1、按投資期限分為短期投資、長期投資；（基本分類）

　　2、按投資性質分為債權性投資、權益性投資、混合性投資；

　　3、按投資內容分為實物性資產投資、貨幣性資產投資、無形資產投資；

　　——相關法律限制金融企業進入無形資產的投資

　　——貨幣性資產投資是金融資產投資的主要用途

　　4、按投入行為的直接程度分為直接投資、間接投資（普遍形式）。

　　二、我國商業銀行的證券投資業務

　　（一）商業銀行經營證券投資業務的功能

　　1、保持流動性、獲得收益；

　　2、分散風險、提高資產質量；

　　3、合理避稅；（如國債和地方政府債券）

　　4、提供新的資金來源。（如證券回購、以國庫券或政府債券抵押）

　　（二）我國商業銀行證券投資的對象

　　1、政府債券；

　　2、金融債券；

　　3、公司債券；（由證監會審核的上市公司發行的公司債券）

　　4、企業債券；（由國家發改委審核的以項目融資為主的企業債券）

　　5、短期融資券和中期票據。（銀行間交易商協會主管并采用注冊制）

　　三、證券公司的投資業務

　　（一）證券公司的自營業務

　　1、含義

　　綜合類證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己名義開設的證券賬戶買賣有價證券，以獲取利潤的行為。

　　2、范圍

　　⑴上市證券的自營業務包括股票、債券、基金；

　　⑵承銷業務中涉及的自營業務，如余額包銷；

　　⑶場外市場的自營業務，如上市公司的法人股、非上市公司的股權證。

　　3.原則

　　（二）證券公司的直接投資業務

　　監管要求：以自有資金對直接子公司投資，金額≤證券公司凈資本15％；

　　【例題】綜合類券商經營證券自營業務應遵循( )的原則。

　　A．自營和其他業務分賬經營、分業管理

　　B．自營和其他業務分賬經營、混業管理

　　C．自營和其他業務并賬經營、分業管理

　　D．自營和其他業務并賬經營、混業管理

　　答案：A

　　解析：本題考查綜合類證券公司自營業務管理原則。

　　綜合類證券公司自營業務和其他業務應遵循分賬經營、分業管理的原則。（教材P126）

　　四、財務公司的投資業務

　　短期證券投資/資本總額≤40％,長期投資/資本總額≤30％

　　五、信托公司的投資業務

　　限定范圍：金融類公司股權投資、金融產品投資、自用固定資產投資；

　　但不得以固有資產進行實物投資。 【10真題】

　　【例題】

　　《信托公司管理辦法》規定，信托公司可以投資( )。

　　A．金融類公司股權 B．商業類公司股權

　　C．金融產品 D．自用固定資產

　　E．非自用固定資產

　　答案：ACD

　　解析：本題考查信托公司的投資業務范圍。