精品 2023年6月基金從業《基礎知識》真題答案（考生回憶版97題）.pdf
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2023年6月基金從業《基礎知識》真題答案（考生回憶版97題）
單項選擇題
1、關于大宗交易，以下表述錯誤的是（）。
A.大宗交易是指單筆數額較大的證券買賣
B.每個交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易
C.證券交易所可以根據市場實際情況調整大宗交易的最低限額
D.對于當天停牌的股票滬深交易所都不接受其大宗交易申請
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】大宗交易是指單筆數額較大的證券買賣，A正確。
上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9： 30一 11: 30、13: 00一15：30，B錯誤。
按照規定，證券交易所可以根據市場實際情況調整大宗交易的最低限額，C正確。
上海證券交易所，如果在交易日15：00前處于停牌狀態的證券，則不受理其大宗交易的申報，D正確。
【考查考點】第17章第1節：場內證券交易特別規定及事項
2、目前我國上海、深圳證券交易所均采用會員制，其決策機構是（）。
A.專門委員會
B.總經理為首的經營管理層
C.理事會
D.會員大會
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會
和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會。
【考查考點】第17章第一節-證券投資基金場內證券交易市場和結算機構
3、某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為 ()。
A.買空交易
B.期貨交易
C.賣空交易
D.現貨交易
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A正確。
賣空交易即融券業務，與融資業務正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣岀，當證券價格下
降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。
【考查考點】第13章第1節-保證金交易
4、關于證券登記結算機構，以下描述錯誤的是（）。
A.證券登記結算機構需要制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規范
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2023年6月基金從業《基礎知識》真題答案（考生回憶版97題）
單項選擇題
1、關于大宗交易，以下表述錯誤的是（）。
A.大宗交易是指單筆數額較大的證券買賣
B.每個交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易
C.證券交易所可以根據市場實際情況調整大宗交易的最低限額
D.對于當天停牌的股票滬深交易所都不接受其大宗交易申請
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】大宗交易是指單筆數額較大的證券買賣，A正確。
上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9： 30一 11: 30、13: 00一15：30，B錯誤。
按照規定，證券交易所可以根據市場實際情況調整大宗交易的最低限額，C正確。
上海證券交易所，如果在交易日15：00前處于停牌狀態的證券，則不受理其大宗交易的申報，D正確。
【考查考點】第17章第1節：場內證券交易特別規定及事項
2、目前我國上海、深圳證券交易所均采用會員制，其決策機構是（）。
A.專門委員會
B.總經理為首的經營管理層
C.理事會
D.會員大會
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會
和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會。
【考查考點】第17章第一節-證券投資基金場內證券交易市場和結算機構
3、某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為 ()。
A.買空交易
B.期貨交易
C.賣空交易
D.現貨交易
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A正確。
賣空交易即融券業務，與融資業務正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣岀，當證券價格下
降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。
【考查考點】第13章第1節-保證金交易
4、關于證券登記結算機構，以下描述錯誤的是（）。
A.證券登記結算機構需要制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規范
B.證券登記結算機構負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收
C.證券登記結算機構要對結算數據進行備份
D.我國設立了證券結算風險基金，以防范證券結算風險
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】B項，證券和資金結算實行分級結算原則。證券登記結算機構作為共同對手方
提供多邊凈額結算服務時，證券登記結算機構負責與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責與客戶之間
的證券和資金的清算交收。
【考查考點】第17章第1節-場內證券結算的原則
5、下列選項中，不屬于技術分析的三項假定的是()。
A.歷史會重演
B.市場行為涵蓋一切信息
C.股票的市場價格圍繞其內在價值波動
D.股價具有趨勢性運動規律
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】技術分析的三項假定分別是：(1)市場行為涵蓋一切信息。(2)股價具有趨勢
性運動規律，股票價格沿趨勢運動。(3)歷史會重演。
【考查考點】第7章第3節-技術分析的內容
6、關于做市商和經紀人，以下表述正確的是()。
A.二者有時可以共同完成證券交易
B.報價驅動市場的做市商和指令驅動市場的經紀人都是市場流動性的主要提供者和維持者
C.二者都直接參與到交易中
D.二者的利潤來源相同
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】關于做市商和經紀人的區別：
1.兩者的市場角色不同，做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交
易；經紀人則是在交易中執行投資者的指令，并沒有參與到交易中。
2.兩者的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經
紀業務的傭金。
3.對市場流動性的貢獻不同，在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅動
市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執行這些指令。
然而，兩者有時可以共同完成證券交易，當做市商之間進行資金或證券拆借時，經紀人往往是不錯的幫手，有
些經紀人甚至是專門服務于做市商的。
【考查考點】-第13章第一節-做市商和經紀人
7、關于證券和資金結算實行分級結算原則，以下表述錯誤的是()。
A.結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收
B.結算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理
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B.證券登記結算機構負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收
C.證券登記結算機構要對結算數據進行備份
D.我國設立了證券結算風險基金，以防范證券結算風險
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】B項，證券和資金結算實行分級結算原則。證券登記結算機構作為共同對手方
提供多邊凈額結算服務時，證券登記結算機構負責與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責與客戶之間
的證券和資金的清算交收。
【考查考點】第17章第1節-場內證券結算的原則
5、下列選項中，不屬于技術分析的三項假定的是()。
A.歷史會重演
B.市場行為涵蓋一切信息
C.股票的市場價格圍繞其內在價值波動
D.股價具有趨勢性運動規律
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】技術分析的三項假定分別是：(1)市場行為涵蓋一切信息。(2)股價具有趨勢
性運動規律，股票價格沿趨勢運動。(3)歷史會重演。
【考查考點】第7章第3節-技術分析的內容
6、關于做市商和經紀人，以下表述正確的是()。
A.二者有時可以共同完成證券交易
B.報價驅動市場的做市商和指令驅動市場的經紀人都是市場流動性的主要提供者和維持者
C.二者都直接參與到交易中
D.二者的利潤來源相同
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】關于做市商和經紀人的區別：
1.兩者的市場角色不同，做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交
易；經紀人則是在交易中執行投資者的指令，并沒有參與到交易中。
2.兩者的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經
紀業務的傭金。
3.對市場流動性的貢獻不同，在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅動
市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執行這些指令。
然而，兩者有時可以共同完成證券交易，當做市商之間進行資金或證券拆借時，經紀人往往是不錯的幫手，有
些經紀人甚至是專門服務于做市商的。
【考查考點】-第13章第一節-做市商和經紀人
7、關于證券和資金結算實行分級結算原則，以下表述錯誤的是()。
A.結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收
B.結算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理
C.證券登記結算結構直接辦理證券登記結算機構與客戶之間的清算交收
D.證券登記結算機構負責證券登記結算機構與結算參與人之間的集中清算交收
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】證券和資金結算實行分級結算原則：證券登記結算機構作為共同對手方提供
多邊凈額結算服務時，證券登記結算機構負責與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責與客戶之間的證
券和資金的清算交收；不作為對手方提供結算服務時,由證券登記結算機構根據結算參與機構委托，代為完成與結算
參與機構之間的證券和資金的清算交收；結算參與機構負責辦理結算參與機構與客戶之間的資金的清算交收。
【考查考點】第17章第1節：場內證券結算的方式
8、關于全球投資業績標準(GIPS)，以下表述正確的是（）。
I.可以提高業績報告的透明度
II.讓不同投資管理機構的投資業績具有可比性
III.為了讓機構展示業績良好的組合
IV.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業績數據
A.I、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】遵循GIPS可以提高業績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基
礎上報告投資業績數據，讓不同投資管理機構的投資業績具有可比性。
【考查考點】第15章第6節：GIPS特點及相關規定
9、投資組合理論的基本假設是()。
A.投資者是理性的
B.投資者獲得的信息都是公開的
C.投資者是追求高收益的
D.投資者是風險厭惡的
【參考答案】
【233網校獨家解析，禁止轉載】馬科維茨投資組合理論的基本假設是投資者是厭惡風險的。如果在兩個具有
相同預期收益率的證券之間進行選擇，投資者會選擇風險較小的。要讓投資者承擔更高的風險，必須有更高的預期
收益來補償。
【考查考點】第12章第1節-均值——方差模型概述
10、張先生擬用退休金購買基金，對基金選擇，親友們的建議有以下4點，請你從專業角度幫助張先生做出分
析，正確的是 ()。
I.選擇年初以來收益率高的
II.選擇基金經理從業年限長的
III.選擇風險調整后超額收益高的
-
C.證券登記結算結構直接辦理證券登記結算機構與客戶之間的清算交收
D.證券登記結算機構負責證券登記結算機構與結算參與人之間的集中清算交收
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】證券和資金結算實行分級結算原則：證券登記結算機構作為共同對手方提供
多邊凈額結算服務時，證券登記結算機構負責與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責與客戶之間的證
券和資金的清算交收；不作為對手方提供結算服務時,由證券登記結算機構根據結算參與機構委托，代為完成與結算
參與機構之間的證券和資金的清算交收；結算參與機構負責辦理結算參與機構與客戶之間的資金的清算交收。
【考查考點】第17章第1節：場內證券結算的方式
8、關于全球投資業績標準(GIPS)，以下表述正確的是（）。
I.可以提高業績報告的透明度
II.讓不同投資管理機構的投資業績具有可比性
III.為了讓機構展示業績良好的組合
IV.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業績數據
A.I、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
【參考答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】遵循GIPS可以提高業績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基
礎上報告投資業績數據，讓不同投資管理機構的投資業績具有可比性。
【考查考點】第15章第6節：GIPS特點及相關規定
9、投資組合理論的基本假設是()。
A.投資者是理性的
B.投資者獲得的信息都是公開的
C.投資者是追求高收益的
D.投資者是風險厭惡的
【參考答案】
【233網校獨家解析，禁止轉載】馬科維茨投資組合理論的基本假設是投資者是厭惡風險的。如果在兩個具有
相同預期收益率的證券之間進行選擇，投資者會選擇風險較小的。要讓投資者承擔更高的風險，必須有更高的預期
收益來補償。
【考查考點】第12章第1節-均值——方差模型概述
10、張先生擬用退休金購買基金，對基金選擇，親友們的建議有以下4點，請你從專業角度幫助張先生做出分
析，正確的是 ()。
I.選擇年初以來收益率高的
II.選擇基金經理從業年限長的
III.選擇風險調整后超額收益高的
IV.想清楚自己的投資目標
A.II、IV
B.III、IV
C.II、III
D.I、II、IV
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】Ⅰ項，考察的時間太短；Ⅱ項，基金經理的從業年限并不必然代表更高的收
益率。
【考查考點】第15章第5節-基金業績評價業務介紹
11.市場組合的貝塔值是標準值（）。
A.1
B.2
C.5
D.10
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】貝塔值是用來度量一個資產或資產組合的收益波動性相對于市場收益波動性
的規模的，因此市場組合的貝塔值必定是標準值1。
【考查考點】第12章第2節-β系數的衡量
12、某公司有兩只基金，債券基金A和股票基金B，前一日A基金資產凈值是100億，當日基金資產凈值
為99億，A基金的年管理費率為0.75%;B基金前一日基金資產凈值是50億，當日基金資產凈值為52億，B基金的年管理
費率為1.5%，當年天數365天，則當日A基金和B基金計提的管理費()
A.相同
B.A基金計提的管理費多于B
C.B基金計提的管理費多于A
D.無法確定
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】根據基金管理費用的計算公式，如下圖所示：
式中： H表示每日計提的費用； E表示前一日的基金資產凈值； R表示年費率。
可知基金A的管理費=100×0.75%/365=基金B的管理費用=50×1.5%/365，答案選A項。
【考查考點】第18章第2節-基金管理費、托管費及銷售服務費的計提標準及計提方式
13、業內最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是（）。
A.特雷諾比率
B.夏普比率
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IV.想清楚自己的投資目標
A.II、IV
B.III、IV
C.II、III
D.I、II、IV
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】Ⅰ項，考察的時間太短；Ⅱ項，基金經理的從業年限并不必然代表更高的收
益率。
【考查考點】第15章第5節-基金業績評價業務介紹
11.市場組合的貝塔值是標準值（）。
A.1
B.2
C.5
D.10
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】貝塔值是用來度量一個資產或資產組合的收益波動性相對于市場收益波動性
的規模的，因此市場組合的貝塔值必定是標準值1。
【考查考點】第12章第2節-β系數的衡量
12、某公司有兩只基金，債券基金A和股票基金B，前一日A基金資產凈值是100億，當日基金資產凈值
為99億，A基金的年管理費率為0.75%;B基金前一日基金資產凈值是50億，當日基金資產凈值為52億，B基金的年管理
費率為1.5%，當年天數365天，則當日A基金和B基金計提的管理費()
A.相同
B.A基金計提的管理費多于B
C.B基金計提的管理費多于A
D.無法確定
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】根據基金管理費用的計算公式，如下圖所示：
式中： H表示每日計提的費用； E表示前一日的基金資產凈值； R表示年費率。
可知基金A的管理費=100×0.75%/365=基金B的管理費用=50×1.5%/365，答案選A項。
【考查考點】第18章第2節-基金管理費、托管費及銷售服務費的計提標準及計提方式
13、業內最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是（）。
A.特雷諾比率
B.夏普比率
C.平均收益率
D.Brinson模型
【參考答案】D
【233網校獨家解析，禁止轉載】對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。
【考查考點】第15章第3節-相對收益歸因
14、關于各類資產估值價格的選取，以下表述錯誤的是（）。
I.交易所上市交易的含權固定收益品種，按照當日收盤價作為估值全價
Il.交易所上市的股指期貨合約以估值當日收盤價進行估值
III.黃金ETF投資的黃金現貨實盤合約按估值日金交所的當日結算價估值
IV.基金中基金投資的境內非貨幣市場基金，按基金中基金估值日的份額凈值估值
V.交易所上市的資產支持證券品種和私募債券按成本估值
A.II、III、IV
B.I、II、III
C.I、III、IV、V
D.I、II、III、IV
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】I項說法錯誤，交易所上市交易或掛牌轉讓的不含權固定收益品種，按照第三
方估值機構提供的相應品種當日的估值凈價估值，含權固定收益品種按照第三方估值機構提供的相應品 種當日的唯
一估值凈價或推薦估值凈價估值。
交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價。
Il項說法錯誤，交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行估值。
III項說法錯誤，黃金ETF投資的黃金現貨實盤合約按估值日金交所的當日收盤價估值。
【考查考點】第18章第1節：具體投資品種的估值方法
15、國外企業債券多數沒有擔保機構，而且擔保機構本身風險也較大，這意味著投資海外債券的QDII基金需要
面臨以下哪些風險?（）
A.投資研究風險
B.政治風險
C.估值風險
D.利率風險
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】投資研究風險主要關注以下兩方面：
(1)債券信用風險。國外企業債券多數沒有擔保機構，而且擔保機構本身也存在較大的信用風險，因此證券投
資和交易對手都存在較大的信用風險暴露。
(2)衍生證券風險。在使用衍生證券進行套期保值時，需要準確計算衍生工具和掛鉤的基礎證券之間的相關
性，然后根據定價模型計算持有數量，這一過程存在模型風險。
【考查考點】第14章第3節-跨境投資所面臨的風險和相應的管理方法
-
C.平均收益率
D.Brinson模型
【參考答案】D
【233網校獨家解析，禁止轉載】對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。
【考查考點】第15章第3節-相對收益歸因
14、關于各類資產估值價格的選取，以下表述錯誤的是（）。
I.交易所上市交易的含權固定收益品種，按照當日收盤價作為估值全價
Il.交易所上市的股指期貨合約以估值當日收盤價進行估值
III.黃金ETF投資的黃金現貨實盤合約按估值日金交所的當日結算價估值
IV.基金中基金投資的境內非貨幣市場基金，按基金中基金估值日的份額凈值估值
V.交易所上市的資產支持證券品種和私募債券按成本估值
A.II、III、IV
B.I、II、III
C.I、III、IV、V
D.I、II、III、IV
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】I項說法錯誤，交易所上市交易或掛牌轉讓的不含權固定收益品種，按照第三
方估值機構提供的相應品種當日的估值凈價估值，含權固定收益品種按照第三方估值機構提供的相應品 種當日的唯
一估值凈價或推薦估值凈價估值。
交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價。
Il項說法錯誤，交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行估值。
III項說法錯誤，黃金ETF投資的黃金現貨實盤合約按估值日金交所的當日收盤價估值。
【考查考點】第18章第1節：具體投資品種的估值方法
15、國外企業債券多數沒有擔保機構，而且擔保機構本身風險也較大，這意味著投資海外債券的QDII基金需要
面臨以下哪些風險?（）
A.投資研究風險
B.政治風險
C.估值風險
D.利率風險
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】投資研究風險主要關注以下兩方面：
(1)債券信用風險。國外企業債券多數沒有擔保機構，而且擔保機構本身也存在較大的信用風險，因此證券投
資和交易對手都存在較大的信用風險暴露。
(2)衍生證券風險。在使用衍生證券進行套期保值時，需要準確計算衍生工具和掛鉤的基礎證券之間的相關
性，然后根據定價模型計算持有數量，這一過程存在模型風險。
【考查考點】第14章第3節-跨境投資所面臨的風險和相應的管理方法
16、有以下幾項投資交易活動：（）。
I.香港投資者通過其金互認買入內地基金份額
II.香港投資者通過其金互認賣出內地基金份額
Ⅲ.某公募其金賣出股票
IV.某私募基金買入股票
V.某機構投資者賣出基金
VI.某個人投資者賣出股票
按照目前的稅收政策,不需要繳納印花稅的是（）。
A.I、II、III、IV、V
B.I、II、IV、V
C.III、IV
D.I、II、III、IV、VI
【參考答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】我國證券交易股票交易的印花稅只對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再
征收。即III、VI都需要繳納印花稅，IV買入股票不需要繳納印花稅。可排除ABC。機構投資者跟個人投資者買賣基
金份額暫免征收印花稅，V不需要繳納印花稅。 對香港市場投資者通過基金互認買賣、繼承、贈予內地基金份額，
按照內地現行稅制規定，暫不征收印花稅，即I、II暫不需要繳納印花稅。綜合來說不需要繳納印花稅的
是I、II、IV、V；故答案選B選項。
【考查考點】第19章第2節-基金投資活動中涉及的稅收項目
17、滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁。滬港通的雙向交易所采用的結算貨幣是（）。
A.人民幣
B.人民幣或港幣
C.多元
D.港幣
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結算單位，這在一定程度上促進
了人民幣的交投量與流轉量增加，為人民幣國際化打下了堅實的基礎。
【考查考點】第27章第2節-基金互認、滬港通、深港通和債券通的重要意義
18、交易員不能有效履行對基金經理交易指令的監督、復核職責，這會產生（）。
A.操作風險
B.信用風險
C.市場風險
D.投資風險
【參考答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】交易員不能有效履行對基金經理交易指令的監督、復核職責屬于投資交易中
的操作風險。
【考查考點】第13章第3節-投資交易過程的風險管理
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