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《證券投資基金基礎知識》考前 12 頁紙

第六章 投資管理基礎

一、三大財務報表

（一）資產負債表

會計恒等式：資產＝負債＋所有者權益（凈資產、股權權益總額）

資產 流動資產 貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨（流動資產中存貨流動性最差）等

非流動資產 固定資產、無形資產、長期股權投資、長期待攤費用等

負債 流動負債 短期借款、應付賬款、應付票據等

非流動負債 長期借款、應付債券等

所有者

權益

股本（實收資本） 按面值計算的股本金

資本公積 股票發行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資產、政府專項撥款轉入等

盈余公積 法定盈余公積和任意盈余公積

未分配利潤 留待以后年度分配的利潤或待分配利潤

注：反映企業在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況

（二）利潤表：收入－成本和費用＝利潤（或盈余）。

注：反映一定時期的總體經營成果，揭示企業財務狀況發生變動的直接原因

（三）現金流量表：經營活動產生的現金流量（CFO）、投資活動產生的現金流量（CFI）、籌資（融資）活動產生的現

金流量（CFF）

二、財務比率分析

流動性比率 流動比率 流動資產/流動負債 ①衡量企業的短期償債能力

②速動比率大于 1 時，短期償債能力

好

速動比率 （流動資產-存貨）/流動負債

財務杠桿比率 資產負債率 負債總額/資產總額 衡量的是企業長期償債能力

權益乘數和負

債權益比

權益乘數：產總額/所有者權益總額

負債權益比：負債總額/所有者權益總額

利息保障倍數 息稅前利潤/利息

營運效率比率 存貨周轉率 年銷售成本/年均存貨 反映企業資產的管理質量和利用效

率貨周轉天數 365 天/存貨周轉率

應收賬款周轉

率

銷售收入/年均應收賬款

應收賬款周轉

天數

365 天/應收賬款周轉率

總資產周轉率 年銷售收入/年均總資產

盈利能力比率 銷售利潤率 凈利潤總額/銷售收入總額 決定企業能否在市場上生存和發展

下去 資產收益率 凈利潤總額/總資產總額

凈資產收益率 凈利潤總額/所有者權益總額

杜邦恒等式 凈資產收益率=銷售利潤率×總資產周轉率×權益乘數

三、貨幣的時間價值與利率相關公式總結（理解并運用）

①實際利率：實際利率≈名義利率－通貨膨脹率；②單利終值：FV＝PV×（1＋i×n）；單利現值：PV＝FV/（1＋i×n）；

③復利終值：FV＝PV×（1＋i）n；復利現值：PV＝FV/（1＋i）n，1/（1＋i）n 或（1＋i）-n 稱為“貼現因子”。