證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題 投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制

　　1.以下關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)法不正確的是（　　） 。
　　A.基金投資于股票市場(chǎng)時(shí)，上市公司的股價(jià)不但受其自身業(yè)績(jī)、所屬行業(yè)的影響，更會(huì)受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價(jià)格表現(xiàn)出一種不確定性
　　B.基金投資于國(guó)債市場(chǎng)時(shí)，國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)上升
　　C.即使基金具有分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，但由于股票、債券等市場(chǎng)存在固有的風(fēng)險(xiǎn)，投資于股票、債券的基金也難免會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)
　　D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)中的一種

　　2.債券的久期是指（　　）。
　　A.債券的加權(quán)到期時(shí)間
　　B.債券的票面到期時(shí)間
　　C.債券的信用等級(jí)
　　D.債券的價(jià)格

　　3.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法不正確的是（　　） 。
　　A.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)
　　B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降
　　C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升
　　D.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

　　4.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高的是（　　） 。
　　A.混合基金
　　B.債券基金
　　C.股票基金
　　D.貨幣基金

　　5.相對(duì)于投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括（　　） 。
　　A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
　　B.QDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
　　C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響， 定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持 有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重， 必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)
　　D.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　基金從業(yè)資格考試答案：

　　1.B 解析 ACD均正確，B選項(xiàng)中，利率和債券價(jià)格成反向關(guān)系，因此國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)下降。所以B 不正確，故選B。

　　2.A 解析 債券的久期是債券未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均。

　　3.D 解析 債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。所以ABC正確。債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大。 與此相類(lèi)似， 債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長(zhǎng)， 債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。D不正確，故選D。

　　4.C 解析 股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，風(fēng)險(xiǎn)越高，預(yù)期收益越高。

　　5.D 解析 基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國(guó)家或市場(chǎng)之前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D.