例2：IBM股票看漲期權的空頭獲利

　　假設一份IBM 歐式看漲期權定義為: 期權價格 = $5, 執行價 = $100, 期限 = 2 個月，看漲期權賣方在各種價格下的收益情況。

 

　　(3)對于看跌期權的買方來說，當市場價格低于執行價格，他會行使賣的權利，取得收益;反之，則放棄行使權利，所虧損的也是期權費

　　例3：Exxon 股票看跌期權的多頭

　　假設一份Exxon 股票歐式看跌期權定義為: 期權價格 = $7, 執行價= $70, 期限 = 3個月。看跌期權買方在各種價格下的收益情況。

　　(4)對于看跌期權的賣方來說，當市場價格低于執行價格，買方會行使賣的權利，損失無限;反之，買方則放棄行使權利，所得收益的是期權費。

　　例4：Exxon 股票看跌期權的空頭

　　假設一份Exxon 股票歐式看跌期權定義為: 期權價格 = $7, 執行價= $70, 期限 = 3個月。看跌期權賣方在各種價格下的收益情況。

 

　　因此，期權對于買方來說，可以實現有限的損失和無限的收益，與之相對應，對于賣方來說則恰好相反，即損失無限而收益有限。