第四節(jié)　我國(guó)的金融改革與金融創(chuàng)新

　　一、我國(guó)的金融改革

　　(一)我國(guó)金融改革的歷程與內(nèi)容(掌握)

　　(二)我國(guó)金融改革對(duì)金融創(chuàng)新的作用(大綱不作要求)

　　二、我國(guó)的金融創(chuàng)新

　　(一)金融管理制度的發(fā)展與創(chuàng)新(掌握)

　　1.監(jiān)管制度和模式的創(chuàng)新

　　2.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管制有所放松，更趨于市場(chǎng)化

　　(1)1987年允許各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)交叉

　　(2)對(duì)商業(yè)銀行信貸資金管理實(shí)行市場(chǎng)化手段

　　(3)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的利率管理部分引入市場(chǎng)機(jī)制

　　1996年同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化;1997年銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)利率市場(chǎng)化;1998年再貼現(xiàn)利率改革，引入市場(chǎng)作用;農(nóng)信社的存貸利率也允許在一定幅度內(nèi)浮動(dòng)。

　　(4)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)從低層面的嘗試到高層面的活動(dòng)

　　2002年家金融控股公司成立——中信控股

　　(二)金融市場(chǎng)的發(fā)展與創(chuàng)新(掌握)

　　1.票據(jù)市場(chǎng)

　　2.同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　1996年1月，全國(guó)統(tǒng)一資金拆借市場(chǎng)成功地實(shí)現(xiàn)了一級(jí)交易網(wǎng)絡(luò)聯(lián)網(wǎng)試運(yùn)行，生成了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借加權(quán)平均利率，并對(duì)外公布，使我國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)從此得以發(fā)展并規(guī)范運(yùn)行。

　　3.證券市場(chǎng)

　　(1)1981年，政府發(fā)行了文化大革命以來(lái)次長(zhǎng)期國(guó)債。

　　(2)1990年在上海、深圳設(shè)立兩個(gè)證券交易所，股票上市交易。

　　(3)2006年啟動(dòng)了股權(quán)分置改革，社?；鹨惨驯慌鷾?zhǔn)入市。

　　4.黃金市場(chǎng)

　　2002年10月，封閉了50多年的黃金市場(chǎng)開(kāi)市，這將使我國(guó)黃金產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生重大改變，對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生重要影響。

　　(三)金融交易技術(shù)性的發(fā)展與創(chuàng)新

　　1.銀行聯(lián)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

　　2002年，在政府的大力推動(dòng)下，中國(guó)銀聯(lián)公司在上海成立，建立起跨行交換網(wǎng)絡(luò)。

　　2.網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)從無(wú)到有，迅速開(kāi)展

　　1996年招商銀行成為我國(guó)家開(kāi)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的銀行。

　　(四)金融業(yè)務(wù)與工具的創(chuàng)新(大綱不作要求)

　　三、我國(guó)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)與展望

　　(一)我國(guó)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

　　1.金融創(chuàng)新起步晚，發(fā)展快

　　2.突破金融管制的創(chuàng)新少，伴隨市場(chǎng)建立和發(fā)展的創(chuàng)新產(chǎn)品多(市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本應(yīng)有的產(chǎn)品在我國(guó)恢復(fù)，和從外國(guó)學(xué)習(xí)過(guò)來(lái)的多)

　　3.創(chuàng)新手段單一，重?cái)?shù)量，輕質(zhì)量

　　4.負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新少

　　5.創(chuàng)新的區(qū)域性特征明顯

　　6.靠外部力量推動(dòng)的被動(dòng)創(chuàng)新居多

　　(二)對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新的展望

　　1.制約我國(guó)金融創(chuàng)新的因素

　　(1)金融體制僵化，金融企業(yè)缺乏獨(dú)立性

　　(2)利率市場(chǎng)化程度不高

　　(3)金融市場(chǎng)不完整

　　(4)金融創(chuàng)新環(huán)境不理想

　　(5)科學(xué)水平發(fā)達(dá)程度不夠

　　2.我國(guó)金融創(chuàng)新的新發(fā)展

　　2006年12月11日實(shí)施的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》是我國(guó)金融創(chuàng)新里程碑的文件。這是我國(guó)發(fā)布的個(gè)規(guī)范金融創(chuàng)新的文件。

　　該文件的主要內(nèi)容包括：

　　(1)明確了金融創(chuàng)新的含義。

　　(2)明確了金融創(chuàng)新的基本原則

　　(3)明確了金融創(chuàng)新的運(yùn)行機(jī)制。

　　(4)明確了金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

　　(5)明確了客戶利益保護(hù)應(yīng)該做的工作。

　　(6)明確了銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管職責(zé)及監(jiān)管內(nèi)容。

　　3.我國(guó)金融創(chuàng)新要注意的主要問(wèn)題

　　(1)實(shí)事求是、量力而行。

　　(2)處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系。

　　(3)明確界定金融創(chuàng)新與違規(guī)操作之間的界限。

　　(4)推動(dòng)成功的創(chuàng)新、規(guī)范不成功的創(chuàng)新。

　　及時(shí)推廣創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范或限制不成功的“創(chuàng)新”行為，保證金融業(yè)的健康發(fā)展，使我國(guó)的金融創(chuàng)新走上一條具有中國(guó)特色的創(chuàng)新發(fā)展之路，即：引導(dǎo)——?jiǎng)?chuàng)新——管制——完善。

　　[歷年真題]

　　1.金融制度創(chuàng)新使商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的界限(　　)。

　　A.逐漸清晰

　　B.大大強(qiáng)化

　　C.逐漸模糊

　　D.保持不變

　　『正確答案』C

　　2.期權(quán)與其他衍生金融工具的主要區(qū)別在于買賣雙方之間交易風(fēng)險(xiǎn)分布的(　　)(2007、2008有)。

　　A.不確定

　　B.確定

　　C.不對(duì)稱

　　D.對(duì)稱

　　『正確答案』C

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