第十四章 建設項目的經濟評價
　　節 資金的時間價值
　　一、基本概念
　　(一)資金的時間價值
　　(二)利率和利息
　　(三)單利和復利
　　(四)名義利率和實際利率
　　關系式：實際利率=(1+名義利率/年計息次數)年計息次數-1
　　(五)現值、終值和年金
　　二、現值、終值和年金的換算
　　(一)現值和終值的換算
　　1.已知現值求終值：終值=現值×終值系數
　　2.已知終值求現值：現值=終值×現值系數
　　(現值系數與終值系數互為倒數)
　　(二)現值和年金的換算
　　1.已知現值求年金：年金=現值×資金回收系數
　　2.已知年金求現值：現值=年金×年金現值系數
　　(年金現值系數與資金回收系數互為倒數)
　　(三)終值和年金的換算
　　1. 已知年金求終值：終值=年金×年金終值系數
　　2. 已知終值求年金：年金=終值×資金償還系數
　　(年金終值系數于資金償還系數互為倒數)
　　三、現金流量與等值計算
　　(一)現金流量
　　1.含義：項目在整個期間各時間點上實際發生的資金流出或流入
　　(1)現金流入：(CI)包括營業收入、回收固定資產殘值和回收流動資金
　　(2)現金流出：(CO)包括建設投資支出、流動資金支出、經營成本支出
　　(3)凈現金流量：(CI-CO)現金流入與現金流出之差
　　2.計算方法
　　(1)只計算現金收支，不計算非現金收支，且有明確的現金收支發生的時間
　　(2)將不同時間點上的資金價值轉化為相同時間點的價值，使之具有可比性
　　(二)現金流量圖
　　1.橫坐標表示時間
　　2.縱坐標表示現金流入(位于橫坐標上方)、流出(位于橫坐標下方)
　　3.時間標度每一格表示一個時間單位，時間標度表示年末
　　(三)資金等值問題
　　1.含義：在利率的作用下，不同時間點、不等額的資金具有相等的經濟價值
　　2.特點
　　(1)以規定的利率為前提
　　(2)是技術經濟分析比較和評價不同時期資金使用效果的重要依據
　　3.影響資金等值的因素
　　習題：
　　5. 某交通管理局從國外租來一部設備，每年支付1000美元租金，年利率為8%，租期5年。則5年來該局為此設備支付( )美元
　　A5666.5
　　B5866.5
　　C5966.5
　　D6000.5
　　B 本題屬于已知年金求終值的問題
　　6. 某聯合運輸公司2005年初投資7986萬人民幣建立運行控制系統。如果5年內等額回收投資，每年應回收( )萬人民幣(年利率為8%)
　　C 本題屬于已知現值求年金的問題，根據公式
　　A=P×﹛i(1+i)n /〔(1+i)n -1〕﹜
　　= 7986×﹛8%(1+8%)⁵/〔(1+8%)⁵-1〕﹜=2000萬元

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