第十八條　基金管理人的董事、監事、經理和其他從業人員，不得擔任基金托管人或者其他基金管理人的任何職務，不得從事損害基金財產和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動。
　　【釋義】　本條是對基金從業人員不得兼任不相容職務、競業禁止和防止利益沖突規則的規定。
　　本條規定主要包括以下三項內容：
　　一是基金管理人的董事、監事、經理和其他從業人員，不得擔任基金托管人的任何職務。這是不相容職責相互分離的規則。基金管理人與基金托管人是共同受托人，共同負有維護基金份額持有人利益的義務，基金托管人還負有監督基金管理人投資運作的職責，如果允許基金管理人的董事、監事、經理及其他業務人員擔任基金托管人的職務，則可能導致由被監督者履行監督自己的職責，從而使得監督制約機制失去作用。因此，為了保證監督的有效性，基金管理人的有關人員不得兼任基金托管人的任何職務。
　　二是基金管理人的董事、監事、經理及其他從業人員，不得擔任其他基金管理人的任何職務。這是一項競業禁止規則。競業禁止是擔任某種特定職務或者從事某種業務的人，不得另外從事與其所從事的業務相競爭的營業，是保證當事人忠實履行職責，防止不公平競爭和利益沖突的一項重要規則。許多國家有關公司、證券方面的法律中，都對競業禁止規則作了規定。比如，日本證券交易法規定，證券公司的董事、監察人及其他類似職務者或者使用人，除經大藏大臣許可外，不得兼任其他證券公司的董事、監察人或者使用人。證券公司的董事、監察人或者使用人違反證券交易法關于兼業禁止的規定，大藏大臣可以命令該證券公司將其解任。韓國證券和交易法規定，除非經證券交易委員會特準，證券公司的所有高級職員都不得從事另一公司的實際業務管理或者從事其他業務。因違反規定在其他證券公司兼職給所任職公司造成損害的，應當依法承擔賠償責任。我國公司法和證券法中也分別對此作出了規定。公司法第61條規定，董事、經理不得自營或者為他人經營與其所任職公司同類的營業或者從事損害本公司利益的活動；如果從事上述營業或者活動的，所得收入應當歸公司所有。證券法第127條規定，證券公司的董事、監事、經理和業務人員不得在其他證券公司中兼任職務。由此可見，競業禁止規則是公司董事、經理等相關人員應當普遍遵守的行為規則。基金管理人是基金財產的受托人，其董事、監事、經理及其他從業人員對基金管理人所管理的基金財產，同樣負有忠實義務。但是，由于不同的基金管理人在證券交易中所處的地位不同，利益也有所不同，買方期望價格下降，賣方則愿意價格提高，價格的漲跌給買賣雙方的利益帶來不同的影響，如果允許基金管理人的董事、監事、經理或者其他從業人員擔任其他基金管理人的職務，則當兩支基金的利益發生沖突時，上述人員無法同時維護雙方基金份額持有人的利益，只能使一方獲利，而使另一方的利益受到損失，這樣與上述人員所承擔的忠實義務是相悖的。因此，為了保證基金管理人的董事、監事、經理及其他從業人員嚴格履行忠實義務，更好地保護基金份額持有人的利益，禁止基金管理人的董事、監事、經理及其他從業人員擔任其他基金管理人的任何職務，是非常必要的。上述人員如果違反競業禁止規則，將要承擔相應的法律責任。
　　三是基金管理人的董事、監事、經理和其他從業人員，不得從事損害基金財產和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動。這是一項防止利益沖突的規則。基金管理人受托管理基金財產，應當履行忠實義務，其董事、監事、經理及其他從業人員在執行職務或者辦理業務過程中，個人不得利用所處地位從事與基金份額持有人的利益相沖突的活動。為此，應當確立相應的法律規則，以規范他們的個人行為特別是證券投資行為。在制定本法的過程中，對于如何規定這項規則主要有兩種不同意見。一種意見認為，基金管理人受托管理基金財產，其董事、監事、經理及其他從業人員對基金份額持有人，同樣負有忠實義務，當發生利益沖突時，應當為基金份額持有人的利益犧牲自己的利益，所以，應當禁止上述人員持有或者買賣股票。另一種意見認為，禁止上述人員持有、買賣股票，在實際中很難操作。國外一般不采用禁止的作法，而是通過對有關人員持有、買賣股票的種類、數量、期限和交易情況等作出嚴格的限制，并規定嚴格的信息披露和申報備案制度，對上述人員的證券投資行為進行有效的監控。我們應當借鑒國際上的通行作法。現行證券法已作出了相關規定，即：證券交易所、證券公司、證券登記結算機構工作人員和法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉讓（證券法第37條）。本法可以參照證券法作出相應規定。經過反復研究、審議，考慮到下一步修改證券法將對相關規則加以完善，本法可以規定得原則一些，具體操作上，可以統一適用證券法的規定。因此，在本條中對防止利益沖突規則作了原則規定。

來源:233網校-基金銷售責編:cxjun23  評論 糾錯