工程經濟基礎

　　掌握現金流量的概念及其構成

　　現金流量的概念

　　在進行工程經濟分析時，可把所考察的對象視為一個系統(tǒng)，這個系統(tǒng)可以是一個建設項目、一個企業(yè)，也可以是一個地區(qū)、一個國家。而投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現的該系統(tǒng)的資金流出或資金流入，這種在考察對象整個期間各時點t上實際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現金流量。其中流出系統(tǒng)的資金稱為現金流出（Cash Output），用符號（CO）t表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現金流入（Cash Input），用符號（CI）t表示；現金流入與現金流出之差稱之為凈現金流量，用符號（CI－CO）t表示。

　　財務現金流量表及其構成的基本要素

　　（1）財務現金流量表

　　現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同，其中財務現金流量表主要用于財務評價。

　　財務現金流量表的計算方法與常規(guī)會計方法不同，前者是只計算現金收支，不計算非現金收支（如折舊和應收應付賬款等），現金收支按發(fā)生的時間列入相應的年份。

　　財務現金流量表按其評價的角度不同分為項目財務現金流量表、資本金財務現金流量表、投資各方財務現金流量表、項目增量財務現金流量表和資本金增量財務現金流量表。

　　·項目財務現金流量表是以項目為一獨立系統(tǒng)，從融資前的角度進行設置的。它將項目建設所需的總投資作為計算基礎，反映項目在整個計算期（包括建設期和生產經營期）內現金的流入和流出，其現金流量構成如表1Zl01012-1所示。通過項目財務現金流量表可計算項目財務內部收益率、財務凈現值和投資回收期等評價指標，并可考察項目的盈利能力，為各個方案進行比較建立共同的基礎。

　　·資本金財務現金流量表是從項目法人（或投資者整體）角度出發(fā)，以項目資本金作為計算的基礎，把借款本金償還和利息支付作為現金流出，用以計算資本金內部收益率，反映投資者權益投資的獲利能力。資本金財務現金流量構成如表1Z101012-2所示。

　　·投資各方財務現金流量表是分別從各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算的基礎，用以計算投資各方收益率。投資各方財務現金流量構成如表1Z101012-3所示。

　　·項目增量財務現金流量表是對既有法人項目，按“有項目”和“無項目”對比的增量現金流量，計算項目財務內部收益率、財務凈現值和投資回收期等評價指標，考察項目的盈利能力。項目增量財務現金流量構成如表1Z101012-4所示。

　　·資本金增量財務現金流量表是對既有法人項目，以資本金增量作為計算的基礎，用以計算既有項目法人項目資本金增量內部收益率。資本金增量財務現金流量構成如表1Z101012-5所示。

項目財務現金流量表 單位： 萬元 表1Z101012-1

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