單選題

某交易者買入10張歐元期貨合約，成交價格為1.3502(即1歐元=1.3502美元),合約大小為125000歐元。若期貨價格跌至1.3400,則交易者的浮動虧損為（）美元。(不計手續費等交易成本)

A.12750

B.10500

C.24750

D.22500

某投資銀行為了在股票市場下跌時獲得相對較高的收益率，設計了嵌有看漲期權空頭的股指聯結票據，但是投資者不愿意接受這個沒有保本條款的產品。對此，投資者最容易接受的調整方式是（）。

嵌入更高執行價的看漲期權空頭

B.嵌入更低執行價的看漲期權空頭

C.嵌入更高執行價的看漲期權多頭

D.嵌入更低執行價的看漲期權多頭

投資者利用平值的上證50ETF期權做保護性看跌期權交易（期權保險策略），在其他條件不變的情況下，（）情景發生時投資者的風險最大。

A.標的資產價格上漲30%，波動率不變

B.標的資產價格上漲30%，波動率下降

C.標的資產價格下跌30%，波動率上升

D.標的資產價格下跌30%，波動率下降

在給資產組合做在險價值（VaR）分析時，選擇（）置信水平比較合理。

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

某個資產組合的下一日的在險價值（VaR）是100萬元，基于此估算未來兩個星期（10個交易日）的VaR，得到（）萬元。

A.100

B.316

C.512

D.1000

投資者賣出了一手行權價為3元的上證50ETF看漲期權，若要完全對沖其Vega風險，在暫不考慮其他風險的情況下，（）最合適。

A.賣出一手行權價為3.5元的看跌期權

B.買入一手行權價為3.5元的看跌期權

C.賣出一手行權價為3元的看跌期權

D.買入一手行權價為3元的看跌期權

某個結構化產品掛鉤于股票價格指數，其收益計算公式如下所示：贖回價值=面值+面值×[1-指數收益率]為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權結構是（）。

A.執行價為指數初值的看漲期權多頭

B.執行價為指數初值2倍的看漲期權多頭

C.執行價為指數初值2倍的看跌期權多頭

D.執行價為指數初值3倍的看漲期權多頭

參考答案：

ADCDDCB