A、交易者按照其買賣期貨合約價值繳納一定比例的保證金
B、交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧
C、會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的，應(yīng)被強(qiáng)行平倉
D、會員持有的按單邊計算的某一合約投機(jī)頭寸存在限額
參考答案：B
解題思路：期貨交易的主要制度有：①保證金制度;②每日結(jié)算制度;③持倉限額制度;④大戶報告制度;⑤強(qiáng)行平倉制度。ACD三項分別符合期貨交易的保證金制度、強(qiáng)行平倉制度和持倉限額制度。交易所每日結(jié)算所有合約的盈虧，因此，B項不符合期貨交易制度。
22、 在期貨合約中，支付保證金的目的是( )。
A、降低參與者的維持成本
B、減少參與者的信用風(fēng)險
C、減少參與者的市場風(fēng)險
D、減少參與者的財務(wù)風(fēng)險
參考答案：B
解題思路：支付保證金的目的主要是減少參與者的信用風(fēng)險，因為盯市的制度使保證金支付可以確保實現(xiàn)每天所有的損益，并在損失方的現(xiàn)金/證券中反映，這極大地降低了由于任何損失方的不履行責(zé)任而導(dǎo)致的信用損失風(fēng)險。
23、 期貨交易所中由集合競價產(chǎn)生的價格是( )。
A、最高價
B、最低價
C、開盤價和收盤價
D、最高價和最低價
參考答案：C
解題思路：開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生。
24、 期貨市場某一合約的賣出價格為15500元，買入價格為15501元，前一成交價為15498元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為( )元。
A、15498
B、15499
C、15500
D、15501
參考答案：C
解題思路：買入價>賣出價>前一成交價，因此，該合約的最后撮合成交價為居中的15500元。
25、 下列期貨交易中經(jīng)常以實物交割的是( )。
A、商品期貨
B、利率期貨
C、股指期貨
D、匯率期貨
參考答案：A
解題思路：利率期貨、股指期貨、匯率期貨都屬于衍生品交易，其到期并不交割對應(yīng)的標(biāo)的物，而只是按差價進(jìn)行清算，完成交易。商品期貨其標(biāo)的物為實物，經(jīng)常到期以實物交割。
26、 套期保值的效果主要是由( )決定的。
A、現(xiàn)貨價格的變動程度
B、期貨價格的變動程度
C、基差的變動程度
D、交易保證金水平
參考答案：C
解題思路：套期保值的效果主要是由基差的變化決定的，從理論上說，如果交易者在進(jìn)行套期保值之初和結(jié)束套期保值之時，基差沒有發(fā)生變化，結(jié)果必然是交易者在這兩個市場上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實現(xiàn)規(guī)避價格風(fēng)險的目的。
27、 先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不致因價格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是( )。
A、多頭套期保值
B、空頭套期保值
C、交叉套期保值
D、平行套期保值
參考答案：A
解題思路：空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。
28、 在反向市場中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會( )。
A、盈利
B、虧損
C、不變
D、無法確定是否盈利
參考答案：A
解題思路：在反向市場中，基差為正，基差值縮小時，表明市場走弱，此時買人套期保值者可盈利。
29、 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價為2000元/噸;一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是( )元/噸。
A、2060
B、2040
C、1960
D、1940
參考答案：C
解題思路：期貨市場盈利為100元/噸，由于正好實現(xiàn)完全保護(hù)，則現(xiàn)貨市場的虧損為100元/噸，所以現(xiàn)貨交易的實際價格為1960元/噸(2060-100)。
30、 期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是( )。
A、承擔(dān)市場風(fēng)險
B、獲取價差收益
C、獲取利息收益
D、獲取無風(fēng)險收益
參考答案：B
解題思路：期貨投機(jī)是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。
