61.AD【解析】當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。如果是正向市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)擴(kuò)大；如果是反向市場(chǎng)，則近期合約與遠(yuǎn)期合約的價(jià)差會(huì)縮小。而無(wú)論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。
62.BD【解析】水平套利又稱日歷套利和時(shí)間套利。
63.BD【解析】跨期套利是指利用統(tǒng)一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。
64.ABC【解析】移動(dòng)平均線一般包括長(zhǎng)期、中期和短期的MA。長(zhǎng)、中、短是相對(duì)的，可以自己確定。www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
65.AD【解析】雙重頂和雙重底出現(xiàn)得非常頻繁，僅次于頭肩頂和頭肩底形態(tài)。
66.CD【解析】基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的。
67.ACD【解析】好的期貨品種一般具備以下特點(diǎn)：市場(chǎng)容量大、易于儲(chǔ)存、易于標(biāo)準(zhǔn)化與分級(jí)和價(jià)格不受政府限制。
68.AC【解析】期貨合約中的時(shí)間和質(zhì)量要素都是標(biāo)準(zhǔn)化的。在決定買入或賣出期貨合約之前，投資者應(yīng)對(duì)合約的種類、數(shù)量和價(jià)格做全面、準(zhǔn)確和謹(jǐn)慎的研究。
69.CD【解析】賭博的風(fēng)險(xiǎn)是人為制造的，投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的；賭博對(duì)結(jié)果是無(wú)法預(yù)測(cè)的，投機(jī)則可以利用一些方法對(duì)結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)。
70.AC【解析】套期保值的基本做法有兩種：持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約；持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約。
71.BD【解析】若擔(dān)心未來原材料價(jià)格上漲，則可采取多頭套期保值或買入套期保值方式。
72.AC【解析】正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)。
73.ABCD【解析】基差的變化可具體分為六種情況：在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在正向市場(chǎng)上基差走弱、在反向市場(chǎng)上基差走弱、從正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)的走強(qiáng)以及從反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)的走弱。
74.AC【解析】D項(xiàng)中的價(jià)格波動(dòng)時(shí)不可抑制的，在市場(chǎng)正常的范圍內(nèi)即可。
75.BCD【解析】期貨投機(jī)交易主要在期貨市場(chǎng)操作，套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作。本文來源:考試大網(wǎng)
76.ABCD【解析】期貨價(jià)格是經(jīng)常波動(dòng)的，影響期貨價(jià)格的因素主要有資金成本、手續(xù)費(fèi)、現(xiàn)貨價(jià)格和預(yù)期利潤(rùn)。
77.ABD【解析】建倉(cāng)時(shí)除了要決定買賣何種合約及何時(shí)買賣外，還必須確定合約的交割月份。獲利的比例是事先無(wú)法確定的。
78.ABD【解析】套利者與投機(jī)者的區(qū)別主要有：①交易方式不同，套利者一般通過對(duì)沖進(jìn)行交易，投機(jī)者根據(jù)自己的判斷進(jìn)行交易；②利潤(rùn)的來源不同，投機(jī)者的利潤(rùn)來源于價(jià)格水平的變動(dòng)，而套利者的利潤(rùn)來源于價(jià)格關(guān)系的變動(dòng)；③承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度不同，套利者承受的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)小于投機(jī)者所承受的風(fēng)險(xiǎn)。
79.AD【解析】交割倉(cāng)庫(kù)設(shè)置必須考慮的因素是交通運(yùn)輸狀況和倉(cāng)庫(kù)所在地及其周邊地區(qū)的商品流通量。
80.AB【解析】保值者應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)和方向相反的期貨商品。
81.AB【解析】只要從事期貨交易，就必須交付傭金和交易手續(xù)費(fèi)。
82.ABC【解析】D項(xiàng)表示基差走強(qiáng)。
83.BC【解析】在正常情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格(或者近期月份合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格)，基差為負(fù)值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)，或者正常市場(chǎng)。
84.BD【解析】因信息經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或公眾媒體轉(zhuǎn)發(fā)即時(shí)交易行情信息發(fā)生故障，影響會(huì)員或客戶正常交易的，交易所不承擔(dān)責(zé)任。期貨交易信息所有權(quán)屬于交易所，由交易所統(tǒng)一管理和發(fā)布。
85.BCD【解析】投機(jī)者只是承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并沒有消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
86.ABD【解析】從持倉(cāng)時(shí)間看，投機(jī)者類型還包括當(dāng)日交易者。
87.ABCD【解析】期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別如表2所示。考試大論壇
表2期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別
參與市場(chǎng)交易目的交易方式交易風(fēng)險(xiǎn)與收益期貨投機(jī)期貨市場(chǎng)以較少資金獲取較大利潤(rùn)買空、賣空高風(fēng)險(xiǎn)、高收益套期保值現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為資產(chǎn)保值兩個(gè)市場(chǎng)建立方向相反頭寸低風(fēng)險(xiǎn)、低收益88.ABC【解析】加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌時(shí)，可采取賣出套期保值。
89.ACD【解析】基差為正且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。
90.BD【解析】基差是發(fā)現(xiàn)價(jià)格的標(biāo)尺，也是套期保值者成功與否的關(guān)鍵。
91.BCD【解析】在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格(或者近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格)，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)。
92.BD【解析】AC兩項(xiàng)是從投機(jī)者的交易量進(jìn)行區(qū)分的。
93.ABC【解析】在進(jìn)行期貨投機(jī)時(shí)，應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，為可能出現(xiàn)的新的交易機(jī)會(huì)留出一定數(shù)額的資金。
94.ABC【解析】生產(chǎn)時(shí)的管理費(fèi)用不是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的。
95.AD【解析】當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格大于近期月份合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)；當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格小于近期月份合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)。
96.AC【解析】BD兩項(xiàng)是建倉(cāng)階段的內(nèi)容。
97.ABCD【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以按交易所規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)由會(huì)員單位書面向交易所申報(bào)說明轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、單價(jià)、轉(zhuǎn)讓前后的客戶編碼及名稱等，并加蓋會(huì)員單位公章。
98.ABD【解析】作為保證金本身，它并不是期貨價(jià)格的構(gòu)成因素，它的大小不會(huì)影響已經(jīng)確定期貨合約的價(jià)格。
99.CD【解析】交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比較復(fù)雜的套期保值方式。
100.ABC【解析】基差的強(qiáng)弱與市場(chǎng)走勢(shì)有一定的關(guān)系，但不是絕對(duì)相關(guān)，還與供求因素、人們的心理等有關(guān)。
101.BD【解析】賣出套期保值者在基差走弱時(shí)，無(wú)論價(jià)格怎樣變化，將會(huì)出現(xiàn)虧損。
102.AB【解析】套期保值者應(yīng)注意從三方面控制風(fēng)險(xiǎn)：①適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)；②適當(dāng)選擇交割月份；③盡量選擇流動(dòng)性較強(qiáng)的期貨合約。
103.ACD【解析】期貨投機(jī)與賭博對(duì)參與人員都沒有限制。
104.BC【解析】買賣合約的時(shí)候，心理應(yīng)該有止贏止損的想法，即最低獲利目標(biāo)，期望承受的最大虧損限度。
105.ABCD【解析】制定交易計(jì)劃是投機(jī)的原則之一，它具有題中的四個(gè)好處。
106.ABCD【解析】套利時(shí)應(yīng)注意：①不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低保證金而做超額套利；②在進(jìn)行套利交易時(shí)，買入和賣出期貨合約的指令必須同時(shí)下達(dá)；③套利必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出；④不要用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易。
107.AD【解析】美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)每周五公布截至本周二的上一周的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，主要分為非商業(yè)持倉(cāng)、商業(yè)持倉(cāng)以及非報(bào)告持倉(cāng)三部分。
108.ABCD【解析】影響期貨價(jià)格最重要的因素是供求關(guān)系，此外，利率、匯率、戰(zhàn)爭(zhēng)和心理等因素也會(huì)影響期貨價(jià)格。本文來源:考試大網(wǎng)
109.ABC【解析】持續(xù)整理形態(tài)包括：三角形、矩形、旗形和楔形。
110.AC【解析】在預(yù)測(cè)期貨價(jià)格時(shí)，江恩將圓周的360度按照1／2、1／3、1／4和1／8進(jìn)行分割。江恩把每小時(shí)的時(shí)間進(jìn)行劃分，最小的變動(dòng)周期是4分鐘。
111.ABCD【解析】衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況好壞的因素主要有四個(gè)選項(xiàng)的內(nèi)容。
112.BC【解析】歐洲美元不是指存放在歐洲的美元，而是指一切存放于美國(guó)境外的非美國(guó)銀行或美國(guó)銀行設(shè)在境外的的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。
113.ACD【解析】B屬于短期利率期貨品種。
114.CD【解析】中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用實(shí)物交割方式。
115.ABC【解析】盡管會(huì)員制和公司制期貨交易所存在差異，但它們都以法人組織形式設(shè)立，處于平等的法律地位，同時(shí)要接受證券期貨管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督。
116.AB【解析】結(jié)算所通常采取會(huì)員制；結(jié)算所實(shí)行無(wú)負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度。
117.ABCD【解析】紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。
118.BCD【解析】公開喊價(jià)的交易方式有明顯的長(zhǎng)處：①公開喊價(jià)為交易者創(chuàng)造了良好的交易環(huán)境，能夠增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提高交易效率；②如果市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，公開喊價(jià)系統(tǒng)可以憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供比電子交易更穩(wěn)定的市場(chǎng)基礎(chǔ)；③公開喊價(jià)能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系，交易者和交易顧問、經(jīng)紀(jì)人、銀行等之間的個(gè)人感情常常成為交易的一個(gè)重要組成部分。
119.AC【解析】2000年12月29日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過多年醞釀終于宣告成立，它標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束，我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系開始形成。
120.BC【解析】對(duì)于供給方來講，是通過簽定合約提前賣掉產(chǎn)品，鎖住生產(chǎn)成本，不受價(jià)格季節(jié)性、臨時(shí)性波動(dòng)的影響；對(duì)于需求方來講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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