一、單選題
1.某加工商為避免大豆現貨價格風險，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出乎倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（　　）
A.盈利3000元
B.虧損3000元
C.盈利1500元
D.虧損1500元
2.下列何者基差之變化，稱為基差走弱（　　）
A.-5～-6
B.-4～-6
C.5～-3
D.5～-5
3.套期保值（LongHeDge）?（　　）
A.半導體出口商
B.發行公司債的公司
C.預期未來會持有現貨者
D.銅礦開采者
4.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買人平倉時的基差為-50元/噸，該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（　　）
A.盈利2000元
B.虧損2000元
C.盈利1000元
D.虧損1000元
5.基差交易是指以某月份的（　　）為計價基礎，來確定雙方買賣現貨商品的價格的交易方式
A.現貨價格
B.期貨價格
C.合同價格
D.交割價格
6.在正向市場上，基差為（　　）
A.正值
B.負值
C.零
D.無窮大
7.當判斷基差風險大于價格風險時（　　）
A.仍應避險
B.不應避險
C.可考慮局部避險
D.無所謂
8.套期保值的效果主要是由（　　）決定的
A.現貨價格的變動程度
B.期貨價格的變動程度
C.基差的變動程度
D.交易保證金水平
9.在正向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差走強，在不考慮交易手續費的情況下，則客戶將會（　　）
A.盈利
B.虧損
C.不變
D.不一定
10.在正向市場中進行多頭避險（買進期貨避險），當期貨價格上漲使基差絕對值變大時，將會造成（　　）
A.期貨部位的獲利小于現貨部位的損失
B.期貨部位的獲利大于現貨部位的損失
C.期貨部位的損失小于現貨部位的損失
D.期貨部位的獲利大于現貨部位的獲利