1．【答案】D【解析】當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例。大商所大豆期貨交易單位為10噸／手，因此該投資者當(dāng)天須繳納的保證金=2230×(80×10)×5%=89200(元)。
2．【答案】A【解析】基差走弱，做買入套期保值時(shí)套期保值者得到完全保護(hù)，并且存在凈盈利。該加工商的凈盈利=[-30-(-60)]×10×10=3000(元)。
3．【答案】C【解析】小麥合約盈虧狀況：7．45-7．60=-0．15(美元／蒲式耳)，即虧損0．15美元／蒲式耳；玉米合約盈虧狀況：2．45-2．20=0．25(美元／蒲式耳)，即盈利0．25美元／蒲式耳；總盈虧：(0．25-0．15)×5000=500(美元)。
4．【答案】D【解析】六月份大豆合約的盈利為：(1740-1730)×3×10=300(元)；七月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)×8×10=800(元)；
八月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)×5×10=500(元)；因此，投機(jī)者的凈收益為：300+800+500=1600(元)。
5．【答案】C【解析】該策略是一種買入蝶式套利(看漲期權(quán))的操作，它需要支付一個(gè)初始的凈權(quán)利金為2美分／蒲式耳(16-9-9+4)。賣出蝶式套利(看漲期權(quán))的最大可能虧損為：270-260-2=8(美分／蒲式耳)。
6．【答案】D【解析】該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，其利潤為：(4．5-5．5)-(428．5-430)=0．5(美元／盎司)。
7．【答案】C【解析】投資者買人看漲期權(quán)的標(biāo)的物大豆期貨合約的實(shí)際成本為：2000+20=2020(港元／噸)；投資者執(zhí)行看漲期權(quán)后在期貨市場上平倉收益為：(2200-2020)×10=1800(港元)。
8．【答案】D【解析】該投資者進(jìn)行空頭看漲期權(quán)套利，最大盈利=18-14=4(美分)，最大虧損=850-820-4=26(美分)，盈虧平衡點(diǎn)=820+4=850-26=824(美分)。
9．【答案】B【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出跨式套利：當(dāng)恒指為執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)的購買者不行使期權(quán)，投資者獲得全部權(quán)利金。
10．【答案】B【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利?？疹^看漲期權(quán)垂直套利的損益平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價(jià)格+最大收益=10000+(130-80)=10050(點(diǎn))。