綜合題(以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)
1.7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元/噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價格上漲，故在期貨市場上進(jìn)行套期保值操作，以5 030元/噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元/噸，期貨價格相應(yīng)升為5080元/噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是( )。
A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>
B.該市場上基差走弱30元/噸
C.該經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值交易
D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元/噸
2.4月初,黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。我國某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在3個月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾,決定進(jìn)行套期保值。
該企業(yè)在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現(xiàn)貨價格至318元/克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場購買黃金,同時將期貨合約對沖平倉。該企業(yè)套期保值效果是( )(不計手續(xù)費等費用)。
A.不完全套期保值,且有凈虧損
B.基差走強(qiáng)2元/克
C.通過套期保值,黃金實際采購價格為298元/克
D.期貨市場盈利18元/克
3.鄭州商品交易所玉米期貨合約的保證金比率為5%，假如劉先生以3200元/噸的價格買入8張玉米期貨合約(每張為10噸)，那么劉先生必須向交易所支付( )元的初始保證金。
A.10800
B.11800
C.12800
D.13800
4.3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸價格買人1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元/噸價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，他在現(xiàn)貨市場上以1110元/噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元/噸將100手5月份小麥期貨合約平倉。該套期保值交易的結(jié)果為( )元/噸。
A.凈盈利20
B.凈虧損20
C.凈虧損40
D.凈盈利40
5.3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金成本)，那么下列能使其盈利0.1美元/蒲式耳的是( )。
A.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.45美元/蒲式耳
B.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.35美元/蒲式耳
C.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳
D.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳
6.5月份，一個投資者以0.6904美元/法郎的價格買人100手6月瑞士法郎期貨合約。一周后，美元貶值，6月瑞士法郎期貨合約的價格變?yōu)?.6960美元/法郎，該投資者將合約賣出平倉，其獲利為( )美元。
A.15000
B.20000
C.55000
D.70000
7.交易者賣出2張某股票的期貨合約，價格為x港元/股，合約乘數(shù)為y。如果每張合約的費用總計為z港元，那么該交易者的盈虧平衡點是( )港元。
A.x+z/y
B.c+2z/y
C.x-z/y
D.x-2zy
8.香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是( )港元。
A.-5000
B.2500
C.4900
D.5000
9.假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當(dāng)日30年期國債期貨合約結(jié)算價為98-16，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)為( )美元。
A.-8600
B.-562.5
C.562.5
D.8600
10.某投資者在10月份以80點的權(quán)利金(每點10美元，合500美元)買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損( )美元。(忽略傭金成本)
A.80
B.300
C.500
D.800
