四、綜合題(共5道小題，每道小題1分，共5分)

　　111、假定一個(gè)交易者有總資本10萬(wàn)元，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，每張黃金合約的保證金為2500元，當(dāng)采取10％的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸時(shí)，該交易者至多可以持有（）張黃金合約的頭寸。

　　A．4

　　B．2

　　C．40

　　D．20

　　112、某交易者以0．0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1．590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)(1張GBD/USD期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手GBD/USD期貨合約，即62500英鎊)。當(dāng)GBD/USD期貨合約的價(jià)格為1．5616時(shí)，該看漲期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0．0006，該交易者的盈虧狀況(不計(jì)交易費(fèi)用)如何?（）

　　A．可選擇對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)期權(quán)，平倉(cāng)收益為625美元

　　B．可選擇對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)期權(quán)，平倉(cāng)收益為6250美元

　　C．可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入6625美元

　　D．可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入662．5美元

　　113、某投資者在5月1日同時(shí)買(mǎi)入7月份并賣(mài)出9月份銅期貨合約，價(jià)格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨價(jià)格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸，則此時(shí)價(jià)差（）元。

　　A．?dāng)U大了500

　　B．縮小了500

　　C．?dāng)U大了600

　　D．縮小了600

　　114、某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣(mài)出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣(mài)出1手銅合約。待價(jià)格變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用)。

　　A．65100

　　B．65150

　　C．65200

　　D．65350

　　115、某投機(jī)者賣(mài)出兩張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0．006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約買(mǎi)人對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0．007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

　　A．盈利4875

　　B．虧損4875

　　C．盈利1560

　　D．虧損1560