期貨從業資格考試基礎知識每日一練
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1、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為()點。
A.61.25
B.43.75
C.35
D.26.25
參考答案：D
參考解析：根據股指期貨理論價格的計算公式可推出，不同時點上同一品種的股指期貨的理論差價計算公式為：F(T2)-F(T1)=S(r-d)·(T2-T1)/365=3500×(5%-2%)×(3/12)=26.25(點)。
2、在空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是()。
A.基差值為正，而且絕對值變大
B.基差值為負，而且絕對值變小
C.基差值為正，而且絕對值變小
D.無法判斷
參考答案：C
參考解析：基差走弱時，空頭套期保值將虧損?；钪禐檎?，而且絕對值變小時基差走弱。
3、下列敘述中正確的是()。
A.維持保證金是當投資者買入或賣出一份期貨合約時存入經紀人賬戶的一定數量的資金
B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知
C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
D.維持保證金是由標的資產的生產者來確定的
參考答案：B
參考解析：當保證金賬戶中的資金低于維持保證金要求時，交易者還要補交保證金，否則其部分或全部持倉將被強行平倉。
