期貨從業資格考試基礎知識精選試題
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1、當股指期貨價格高估時，交易者可以通過( )，進行正向套利。
A.賣出股指期貨，同時買入現貨股票
B.賣出現貨股票，同時買入股指期貨
C.同時買進現貨股票和股指期貨
D.同時賣出現貨股票和股指期貨
參考答案：A
參考解析：當存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。
2、期貨市場上的套期保值可以分為( )。
A.投機式套期保值
B.避險式套期保值
C.買入套期保值
D.賣出套期保值
參考答案：CD
參考解析：套期保值的目的是規避價格波動風險，而價格的變化無非是下跌和上漲兩種情形，對應的，套期保值可以分為賣出套期保值和買入套期保值。
3、期貨市場價格是在公開、公正、有效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是( )。
A.保密性
B.預期性
C.連續性
D.權威性
參考答案：A
參考解析：期貨市場價格發現的特征之一是公開性。
4、結算準備金余額的計算公式應為( )。
A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費等
B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費等
C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費等
D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費等
參考答案：C
參考解析：結算準備金余額的計算公式。
5、適用于做利率期貨賣出套期保值的情形有( )。
A.利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升
B.資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加
C.承擔按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加
D.計劃買入固定收益債券，擔心利率下降，導致債券價格上漲
參考答案：AB
參考解析：國債期貨賣出套期保值適用的情形主要有：（1）持有債券，擔心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降；（2）利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升；（3）資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加。
