A．如果期權(quán)合約到期前，期貨價(jià)格低于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，看漲期權(quán)作廢
B．如果期權(quán)合約到期前，期貨價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，多頭看跌期權(quán)作廢
C．如果期權(quán)合約到期前，期貨價(jià)格低于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，看跌期權(quán)作廢
D．如果期權(quán)合約到期前，期貨價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，空頭看漲期權(quán)作廢
87、 根據(jù)下面內(nèi)容，回答87-121題：
賣出執(zhí)行價(jià)格為920美分/蒲式耳的芝加哥期貨交易所(CBOT)9月大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為85美分/蒲式耳，買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為940美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為76美分/蒲式耳。
該套利的最大收益為（ ）。
A．無(wú)限大
B．9美分/蒲式耳
C．10美分/蒲式耳
D．11美分/蒲式耳
88、 該套利的最大風(fēng)險(xiǎn)為（ ）。
A．9美分/蒲式耳
B．10美分/蒲式耳
C．11美分/蒲式耳
D．無(wú)限大
89、 該套利的損益平衡點(diǎn)為（ ）。
A．929美分/蒲式耳
B．930美分/蒲式耳
C．940美分/蒲式耳
D．920美分/蒲式耳
90、 該類型套利的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)為（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)有限，利潤(rùn)無(wú)限
B．風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，利潤(rùn)有限
C．風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)均無(wú)限
D．風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)均有限
91、 根據(jù)下面內(nèi)容，回答91-125題：
該圖形反映的是哪種模型?（ ）
A．封閉型蛛網(wǎng)模型
B．放射型蛛網(wǎng)模型
C．發(fā)散型蛛網(wǎng)模型
D．收斂型蛛網(wǎng)模型
92、 關(guān)于該模型E點(diǎn)的描述，正確的是（ ）。
A．E點(diǎn)所代表的均衡狀態(tài)是穩(wěn)定的
B．實(shí)際產(chǎn)量和實(shí)際價(jià)格按同一幅度圍繞E點(diǎn)上下波動(dòng)
C．實(shí)際產(chǎn)量和實(shí)際價(jià)格的波動(dòng)最終會(huì)趨近于E點(diǎn)
D．實(shí)際產(chǎn)量和實(shí)際價(jià)格的波動(dòng)最終會(huì)遠(yuǎn)離E點(diǎn)
93、 關(guān)于該模型的說(shuō)法，正確的是（ ）。
A．該模型的假設(shè)條件是供給彈性等于需求彈性
B．價(jià)格變動(dòng)時(shí)，供給量的影響大于對(duì)需求量的影響
C．在現(xiàn)實(shí)中要達(dá)到理想的均衡點(diǎn)并不容易
D．該模型下，價(jià)格波動(dòng)越來(lái)越小，最終趨近于均衡價(jià)格
94、 2011年2月5日芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米3月份執(zhí)行價(jià)格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳；5月份執(zhí)行價(jià)格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為l2美分/蒲式耳。到2月22日，CBOT玉米3月份執(zhí)行價(jià)格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為3美分/蒲式耳。5月份執(zhí)行價(jià)格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為l5美分/蒲式耳。到此了結(jié)該組合，則凈損益為（ ）美分/蒲式耳。
A．9
B．12
C．4
D．1
95、 根據(jù)下面內(nèi)容，回答95-129題：
某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為ll0港元，權(quán)利金為21．50港元，另一股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金分別為67．5港元和4．85港元。
比較A、B的內(nèi)涵價(jià)值（ ）。
96、 比較A、B的時(shí)間價(jià)值（ ）。
A．條件不足，不能確定
B．A的時(shí)間價(jià)值等于B的時(shí)間價(jià)值
C．A的時(shí)間價(jià)值小于B的時(shí)間價(jià)值
D．A的時(shí)間價(jià)值大于B的時(shí)間價(jià)值
97、 根據(jù)下面內(nèi)容，回答97-131題：
1997年7月，量子基金大量賣空泰銖，迫使泰國(guó)放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而
實(shí)行自由浮動(dòng)，從而引發(fā)了一場(chǎng)泰國(guó)金融市場(chǎng)前所未有的危機(jī)。之后危機(jī)很快波及到所有東南亞實(shí)行貨幣自由兌換的國(guó)家和地區(qū)，港元便成為亞洲最貴的貨幣。其后量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金融管理局擁有大量外匯儲(chǔ)備，加上當(dāng)局大幅調(diào)高息率，使對(duì)沖基金的計(jì)劃沒(méi)有成功，但高息卻使香港恒生指數(shù)急跌4成，對(duì)沖基金意識(shí)到同時(shí)賣空港元和港股期貨，使息率急升，拖垮港股，就“必定”可以獲利。1998年8月索羅斯聯(lián)手多家巨型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)沖擊香港匯市、股市和期市。然而，香港政府卻在1998年8月入市干預(yù)，令對(duì)沖基金同時(shí)在外匯市場(chǎng)和港股期貨市場(chǎng)損失，以慘敗告終。
索羅斯量子基金采取的主要投資方式包括（ ）。
A．賣空
B．買空
C．杠桿交易
D．組合投資
98、 索羅斯量子基金采取的主要投資策略包括（ ）。
A．方向性策略
B．事件驅(qū)動(dòng)策略
C．相對(duì)價(jià)值套利策略
D．被動(dòng)型投資策略
99、根據(jù)下面內(nèi)容，回答99-133題：
中國(guó)人民銀行從201 1年5月18日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0．5個(gè)百分點(diǎn)，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21%，此次上調(diào)是2010年1月以來(lái)的第11次上調(diào)。
中國(guó)人民銀行頻繁調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的主要目的是（ ）。
A．控制貨幣供應(yīng)量
B．抑制投資需求膨脹
C．抑制居民消費(fèi)需求
D．控制人民幣匯率波動(dòng)
100、 調(diào)整后的存款準(zhǔn)備金率已達(dá)歷史高位，這將導(dǎo)致（ ）。
A．商業(yè)銀行縮減貸款規(guī)模
B．流通中的貨幣量減少
C．抑制通貨膨脹
D．抑制存款創(chuàng)造
