利用基差變化進(jìn)行套利交易的方法包括:
買入基差交易:當(dāng)預(yù)期基差將擴大時,買入現(xiàn)貨國債并賣出相應(yīng)數(shù)量的國債期貨合約。到期時,如果基差確實擴大,可以通過平倉獲得收益。
賣出基差交易:當(dāng)預(yù)期基差將縮小時,賣出現(xiàn)貨國債并買入相應(yīng)數(shù)量的國債期貨合約。到期時,如果基差確實縮小,可以通過平倉獲得收益。
跨期套利:利用不同到期日的期貨合約之間的基差變化進(jìn)行套利。例如,當(dāng)近月合約基差大于遠(yuǎn)月合約基差時,可以買入遠(yuǎn)月合約并賣出近月合約,待基差回歸正常水平時平倉獲利。
跨市場套利:在不同市場(如國內(nèi)和國際市場)之間進(jìn)行套利。如果某個市場的基差顯著高于另一個市場,可以在高基差市場賣出現(xiàn)貨國債并買入期貨合約,同時在低基差市場進(jìn)行相反操作,從而獲取套利收益。
跨品種套利:利用不同類型的國債(如短期國債和長期國債)之間的基差變化進(jìn)行套利。例如,當(dāng)預(yù)期短期國債基差將擴大而長期國債基差將縮小時,可以買入短期國債并賣出短期國債期貨,同時賣出長期國債并買入長期國債期貨。