考點：不確定性分析與風險分析

風險分析用定性與定量結合的方法，分析風險發生的可能性及損失量大小；

盈虧平衡分析只適用于財務評價；

敏感性分析和風險分析可同時用于財務評價和國民經濟評價。

（一）盈虧平衡分析

1．前提：產量等于銷量；可變成本和售價不變；產品單一

2．基本損益方程：利潤=銷售收入－總成本－稅金

3．利潤=銷量×（單價-單位變動成本-單位稅金）-固定成本

4．意義及判斷：利潤為零。平衡點越低，適應能力越強，越能抗風險。

5．特點：能度量風險大小，不能找到風險根源。

（二）敏感性分析

1．通過計算敏感度系數和臨界點，找出敏感因素，確定評價指標對該影響因素的敏感程度和項目對其變化的承受能力。

2．分為單因素和多因素敏感性分析，單因素分析是基本方法。

3．敏感度系數：指標變化率與因素變化率之比。

4．臨界點：不確定因素使項目由可行變為不可行的臨界數值。

5．不能說明不確定因素發生變動的概率。

6．敏感性分析是初步識別風險因素的重要手段。

例題解析

【例1】某投資方案設計年生產能力為50萬件，年固定成本為300萬元，單位產品可變成本為90元／件，單位產品的銷售稅金及附加為8元／件。按設計生產能力滿負荷生產時，用銷售單價表示的盈虧平衡點是（　　）元／件。

A．90

B．96

C．98 

D．104

【答案】D

【解析】本題考查的是不確定性分析與風險分析。根據計算公式日EP(P)=年固定總成本／設計生產能力+單位產品可變成本+單位產品銷售稅金及附加，計算得知BEP(P)=3000000／500000+90+8=104(元)。

【例2】工程項目盈虧平衡分析的特點是（　　）。

A．能夠預測項目風險發生的概率，但不能確定項目風險的影響程度

B．能夠確定項目風險的影響范圍，但不能量化項目風險的影響效果

C．能夠分析產生項目風險的根源，但不能提出應對項目風險的策略

D．能夠度量項目風險的大小，但不能揭示產生項目風險的根源

【答案】D

【解析】本題考查的是不確定性分析與風險分析。盈虧平衡分析雖然能夠度量項目風險的大小，但并不能揭示產生項目風險的根源。