四、計算分析題
1、ABC公司于2014年1月1日從租賃公司租入一臺大型設備，該設備市場價格40000元，包裝及運輸費1000元(由租賃公司承擔)，租期5年，租賃期滿時預計殘值3000元，歸租賃公司所有。折現率為8%。租金于每年末等額支付。經過認定，此次融資屬于融資租賃。
要求：
(1)計算ABC公司每年支付的租金。
(2)填寫如下租金攤銷計劃表。
租金攤銷計劃表 單位：元
(3)假設每年年末支付的租金為10500元，且租賃期滿設備殘值歸承租人所有，計算租賃的資本成本。
已知：(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，9%，5)=3.8897
(P/F，8%，5)=0.6806，(P/F，9%，5)=0.6499
2、甲公司為某企業集團的一個投資中心，X是甲公司下設的一個利潤中心，相關資料如下：
資料一：2012年X利潤中心的營業收入為120萬元，變動成本為72萬元，該利潤中心負責人可控固定成本為10萬元，不可控但應由該利潤中心負擔的固定成本為8萬元。
資料二：甲公司2013年初已投資700萬元，預計可實現利潤98萬元，現有一個投資額為300萬元的投資機會，預計可獲利潤36萬元，該企業集團要求的最低投資報酬率為10%。
要求：
(1)根據資料一，計算X利潤中心2012年度的部門邊際貢獻。
(2)根據資料二，計算甲公司接受新投資機會前的投資報酬率和剩余收益。
(3)根據資料二，計算甲公司接受新投資機會后的投資報酬率和剩余收益。
(4)根據(2)、(3)的計算結果從企業集團整體利益的角度，分析甲公司是否應接受新投資機會，并說明理由。
3、B公司是一家上市公司，所得稅稅率為25%。2009年年末公司總股份為10億股，當年實現凈利潤為4億元，公司計劃投資一條新生產線，總投資額為8億元，經過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產線的投資資金，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：
方案一：按面值發行可轉換公司債券8億元，每張面值100元，規定的轉換價格為每股10元，債券期限為5年，票面利率為2.5%，可轉換日為自該可轉換公司債券發行結束之日(2010年1月30日)起滿1年后的第一個交易日(2011年1月30日)。
方案二：按面值發行一般公司債券8億元，每張面值100元，期限為5年，票面利率為5.5%
要求：
(1)根據方案二，計算債券的籌資成本(不考慮籌資費用，采用一般模式);
(2)計算B公司發行可轉換公司債券2010年節約的利息(與方案二相比);
(3)預計在轉換期公司市盈率將維持在20倍的水平(以2010年的每股收益計算)。如果B公司希望可轉換公司債券進入轉換期后能夠實現轉股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應達到多少?
(4)如果轉換期內公司股價在8～9元之間波動，說明B公司將面臨何種風險?簡要說明B公司可采取哪些應對措施?
4、A公司是一家高科技企業。該公司20×1年、20×2年的主要財務數據以及20×3年的財務計劃數據如下：(單位：萬元)
假設公司產品的市場前景很好，銷售額可以大幅增加，貸款銀行要求公司的年度平均資產負債率不得超過50%。董事會決議規定，以凈資產收益率高低作為管理層業績評價的尺度。
要求：
(1)計算20×2年和20×3年的銷售凈利率、總資產周轉率、平均權益乘數和凈資產收益率。
(2)指出20×3年凈資產收益率較上年是提高了還是降低了，并說明其原因。
(3)假設20×3年的銷售凈利率和總資產周轉率是符合實際的，指出20×3年的財務計劃有無不當之處。簡要說明原因。
(4)如果20×3年要實現凈資產收益率為60%的目標，在不改變上年總資產周轉率、且資產負債率符合債權人要求的情況下，銷售凈利率至少應達到什么水平?
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