專題四 資金時間價值

　　一、資金時間價值的概念
　　定義：資金時間價值是指一定量資金在不同時點上的價值量差額。
　　【提示】理解資金時間價值要把握兩個要點：（1）不同時點；（2）價值量差額。
　　二、終值和現(xiàn)值的計算
　　1.終值又稱將來值，是現(xiàn)在一定量的資金折算到未來某一時點所對應(yīng)的價值，俗稱“本利和”，通常記作F。
　　2.現(xiàn)值，是指未來某一時點上的一定量資金折算到現(xiàn)在所對應(yīng)的價值，俗稱“本金”，通常記作“P”。
　　現(xiàn)值和終值是一定量資金在前后兩個不同時點上對應(yīng)的價值，其差額即為資金的時間價值。生活中計算利息時所稱本金、本利和的概念，相當(dāng)于資金時間價值理論中的現(xiàn)值和終值，利率（用i表示）可視為資金時間價值的一種具體表現(xiàn)：現(xiàn)值和終值對應(yīng)的時點之間可以劃分為n期（n≥1），相當(dāng)于計息期。
　　
　　【注意】終值與現(xiàn)值概念的相對性。
　　【思考】現(xiàn)值與終值之間的差額是什么？兩者之間的差額是利息.
　　三、利息的兩種計算方式
　　1.單利計息方式：只對本金計算利息。以本金為基數(shù)計算利息，所生利息不再加入本金滾動計算下期利息（各期的利息是相同的）。
　　2.復(fù)利計息方式：既對本金計算利息，也對前期的利息計算利息。將所生利息加入本金，逐年滾動計算利息的方法。（各期的利息是不同的）。
　　【提示】除非特別指明，否則在計算利息的時候使用的都是復(fù)利計息。
　　四、復(fù)利終值與現(xiàn)值
　　1.復(fù)利終值
　　復(fù)利終值的計算公式為：
　　F=P（1＋i）n
　　在上式中，（1＋i）n稱為“復(fù)利終值系數(shù)”，用符號（F/P，i，n）表示。這樣，上式就可以寫為：F=P（F/P，i，n）
　　【提示】在平時做題時，復(fù)利終值系數(shù)可以查表得到。考試時，一般會直接給出。但需要注意的是，考試中系數(shù)是以符號的形式給出的。因此，對于有關(guān)系數(shù)的表示符號需要掌握。
　　【例題1·計算分析題】某人將100元存入銀行，復(fù)利年利率2%，求5年后的終值。
　　【答案】
　　5年后的終值=100×（1+2%）5 =100×（F/P，2%，5）=100×1.104=110.4（元）。
　　【注意】如果不加注明，一般均按照復(fù)利計算。
　　2.復(fù)利現(xiàn)值
　　復(fù)利現(xiàn)值的計算公式為：
　　
　　上式中，（1＋i）-n稱為“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)”，用符號（P/F，i，n）表示，平時做題時，可查表得出，考試時一般會直接給出。
　　【例題2·計算分析題】某人存入一筆錢，想5年后得到10萬，若銀行存款利率為5%，要求計算按照復(fù)利計息，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少資金？
　　【答案】
　　如果按照復(fù)利計息：P=10×（1+5%）-5 =10×（P/F，5%，5）=10×0.7835=7.835（萬元）。
　　【結(jié)論】
　　（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；
　　（2）復(fù)利終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1＋i）n互為倒數(shù)。
　　【例題3·計算分析題】甲公司主要從事化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。2007年12月31日，甲公司一套化工產(chǎn)品生產(chǎn)線達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)并投入使用，預(yù)計使用壽命為15年，根據(jù)有關(guān)法律，甲公司在該生產(chǎn)線使用壽命屆滿時應(yīng)對環(huán)境進(jìn)行復(fù)原，預(yù)計將發(fā)生棄置費(fèi)用200 000萬元。甲公司采用的折現(xiàn)率為10%。
　　【答案】
　　甲公司與棄置費(fèi)用有關(guān)的賬務(wù)處理如下：
　　2007年12月31日，按棄置費(fèi)用現(xiàn)值計入固定資產(chǎn)原價應(yīng)計入固定資產(chǎn)原價金額=200 000×0.2394（15年10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）=47 880（萬元）。
　　借：固定資產(chǎn) 47 880
　　　　貸：預(yù)計負(fù)債 47 880

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