第十八章 金融風險與金融監管
1.金融風險的定義：金融風險是指投資者和金融機構在貨幣資金的借貸和經營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預期收益和實際收益發生偏差，從而發生損失的可能性。(2009新增內容)
2.金融風險的基本特征：(1)不確定性(2)相關性(3)高杠桿性 與工商企業相比，金融企業負債率明顯偏高，財務杠桿大，導致負外部性大。(4)傳染性 我國金融風險的特性：金融結構失衡與融資形式畸形發展使風險集中于銀行、金融風險與財政風險相互傳感放大、非正規金融規模龐大成為金融安全隱患等。
3.常見的金融風險的四種類型：(1)市場風險——由于市場因素(如利率、匯率、股價以及商品價格等)的波動而導致的金融參與者的資產價值變化的市場風險;(2)信用風險——由于借款人或市場交易對手的違約而導致損失的信用風險;(3)流動性風險——金融參與者由于資產流動性降低而導致的流動性風險;(4)操作風險——由于金融機構的交易系統不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導致的操作風險。
4.金融危機的含義：是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化?！〗鹑谖C的發生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴重性等特點。
5.金融危機的類型：國際金融危機可以分為債務危機、貨幣危機、流動性危機等。隨著金融市場的發展，各市場之間相關性也逐漸加大，因此近年來的金融危機越來越呈現出綜合性的特征。
6.債務危機：可稱為支付能力危機，即一國的債務不合理，無法按期償還，最終引發的危機。它一般發生在發展中國家。
7.貨幣危機——貨幣大幅貶值 在實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國家，由于國內經濟變化沒有相應的匯率調整配合，導致其貨幣內外價值脫節，通常反映為本幣匯率高估。而由此引發的投機沖擊，加大了外匯市場上本幣的拋壓，其結果要么是本幣大幅度貶值，要么是該國金融當局為捍衛本幣幣值，動用大量國際儲備干預市場，或大幅度提高國內利率。
在20世紀90年代以前，貨幣危機是財政赤字貨幣化與盯住匯率制度不相容的結果;1992年英國的貨幣危機是由政府的偏好決定的;1997年的亞洲金融危機則是市場信心的變化導致了危機的自我實現。
8.流動性危機——流動性危機是由流動性不足引起的。流動性可以分為兩個層面：(1)國內流動性危機;(2)國際流動性危機?！‘攪鴥冉鹑跈C構出現流動性不足的問題時，央行可以發揮最后貸款人的作用，避免“擠兌”可能造成的大范圍銀行危機。在國際流動性不足的情況下，像IMF之類的國際組織應當及時采取相應的措施。
4.綜合性金融危機——綜合性金融危機通常是幾種危機的結合。現實中的金融危機都是綜合性金融危機。綜合性金融危機分為外部綜合性金融危機和內部綜合性金融危機。
9次貸危機(2009年新增內容)：次貸危機是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。 此次次貸危機可以分為三個階段：第一階段是債務危機階段;第二個階段是流動性危機。第三個階段即信用危機。投資者對建立在信用基礎上的金融活動產生懷疑，引發全球范圍內的金融恐慌。
10.金融監管或稱金融監督管理：是指一國的金融管理部門為達到穩定貨幣、維護金融業正常秩序等目的，依法對金融機構及其經營活動實施外部監督、稽核、檢查和對其違法違規行為進行處罰等一系列行為。
11.金融監管首先是從對銀行的監管開始的，這和銀行的一些特性有關。(1)銀行提供的期限轉換功能;(2)銀行是整個支付體系的重要組成部分;(3)銀行的信用創造和流動性創造功能。
12.金融監管的一般性理論
1)公共利益論 源于20世紀30年代美國經濟危機，并且一直到20世紀60年代都是被經濟學家所接受的有關監管的正統理論。監管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。
2)保護債權論 存款保險制度就是這一理論的實踐形式。
3)金融風險控制論 這一理論源于“金融不穩定假說”。
4)金融全球化對傳統金融監管理論的挑戰
13金融監管體制：金融監管體制是指一國金融管理部門的構成及其分工的有關安排。
14. 熟悉金融監管體制的分類：
1)從銀行的監管主體以及中央銀行的角色來分，分為以中央銀行為重心的監管體制和獨立于中央銀行的綜合監管體制。(1)以中央銀行為重心的監管體制 以中央銀行為重心，其他機構參與分工的監管體制。美國是其中的典型代表，美聯儲是唯一一家能夠同時監管銀行、證券和保險業的聯邦機構。屬于這一類型的還有法國、印度、巴西等國家。(2)獨立于中央銀行的綜合監管體制 在中央銀行之外，同時設立幾個部門對銀行、證券業和保險金融機構進行監管的體制，但是中央銀行在其中發揮獨特作用。德國是其中的典型代表。此外還有英國、日本、韓國。
2).從監管客體的角度來分，分為統一(綜合)監管體制和分業監管體制(1)統一(綜合)監管體制 這是指將金融業作為一個整體進行監管。英國是其中的典型。隨著混業經營趨勢的發展，實行綜合監管體制的國家越來越多，如瑞士、日本和韓國。 (2)分業監管體制 對不同類型的金融機構分別設立不同的專門機構進行監管。該體制與金融業分業經營有關。當前，由于仍然實行分業經營體制、金融發展水平不高，金融監管能力不足，大多數發展中國家，包括中國，仍然實行分業監管體制。
15.我國的金融監管體制演變：自20世紀80年代以來，我國的金融監管體制逐漸由單一全能型體制轉向獨立于中央銀行的分業監管體制。
16.我國金融監管體制的特點：現在，我國采用獨立于中央銀行的分業監管體制(獨立于中國人民銀行的由銀監會、證監會和保監會組成的分業監管體制)。
17.在新的監管體制中，中國人民銀行繼續發揮其獨特的作用——維護金融穩定。維護金融穩定主要包括：(1)作為最后貸款人在必要時救助高風險金融機構;(2)共享監管信息，采取各種措施防范系統性金融風險;(3)由國務院建立監管協調機制。中國人民銀行在金融監管方面擁有監督檢查權，包括直接檢查監督權、建議檢察權和在特定情況下的全面檢查監督權。
18.巴塞爾協議產生的背景與發展： 國際性銀行倒閉事件和國際貸款違約事件使得監管當局全面審視擁有廣泛國際業務的銀行監管問題，這是巴塞爾協議產生的直接原因。主要原因：隨著金融國際化，必須要在金融監管上進行國際協調。1975年2月，由國際清算銀行發起，西方十國集團以及瑞士和盧森堡等12國中央銀行成立巴塞爾銀行監管委員會?！≡诎腿麪枀f議中，影響最大的是統一資本監管的1988年巴塞爾報告和2003年新巴塞爾資本協議。
19.1988年巴塞爾報告 1988年巴塞爾報告——《關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的報告》，其主要內容是確認了監督銀行資本的可行的統一標準。
1)資本組成 巴塞爾委員會將銀行資本分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱為一級資本，包括實收股本和公開儲備，這部分至少占全部資本的50%。附屬資本又稱為二級資本，包括未公開儲備、資產重估儲備、普通準備金和呆賬準備金、混合資本工具和長期次級債券。
2)風險資產權重 風險資產權重就是根據不同類型的資產和表外業務的相對風險大小，賦予他們不同的權重，即0%、10%、20%、50%和100%。權重越大，表明該資產的風險越大。
3)資本標準 到1992年底，所有簽約國從事國際業務的銀行的資本充足率，即資本與風險加權資產的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%。
4)過渡期安排。1987年年底~1992年年底。
20.2003年新巴塞爾資本協議三大支柱：最低資本要求、監管當局的監督檢查以及市場約束。
1)最低資本要求 巴塞爾委員會繼承了過去以資本充足率為核心的監管思想，將資本金要求視為最重要的支柱，但新協議的資本要求已經發生了重大變化：(1)對風險范疇的進一步拓展。當前信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但是委員會也注意到市場風險和操作風險的影響和破壞力。(2)計量方法的改進?！?3)鼓勵使用內部模型。 (4)資本約束范圍的擴大。
2)監管當局的監督檢查: 巴塞爾委員會希望監管當局擔當起三大職責：(1)全面監管銀行資本充足狀況;(2)培育銀行的內部信用評估系統;(3)加快制度化進程。
3)市場約束——強調以市場力量來約束銀行
21.巴塞爾協議在我國的實施:我國繼續執行1988年的老協議，但為提高資本監管水平，我國已對現行的資本規定進行了修改，將新協議中第二和第三支柱的內容包括在內。
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