參考答案及解析
一、單項選擇題
1．D
【解析】直接金融市場與間接金融市場的差別在于中介機構在交易中的地位和性質。
2．C
【解析】本題考查市價委托的優點。市價委托僅指明交易的數量，而不指明交易的具體價格，要求投資銀行按照即時市價買賣。其優點是：將執行風險最小化，保證及時成交。選項AB是市價委托的缺點，選項D是限價委托的優點。
3．D
【解析】本題考查開立證券賬戶的相關規定。選項A的正確表述是“按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶和法人賬戶”；選項B的正確表述是“個人投資者只能憑本人身份證開立一個證券賬戶，不得重復開戶”；選項C的正確表述是“法人投資者不得使用個人證券賬戶進行交易”。
4．C
【解析】注冊制又稱備案制或存檔制，是一種市場化的股票發行制度，證券監管機構只對申報材料進行“形式審查”。
5．B
【解析】本題考查投資銀行的業務。證券發行與承銷業務是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。
6．C
【解析】本題考查盡力推銷的概念。盡力推銷即承銷商只作為發行公司的證券銷售代理人，按規定的發行條件盡力推銷證券，發行結束后未售出的證券退還給發行人，承銷商不承擔發行風險。
7．B
【解析】本題考查競價方式的定義。競價方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報價格和數量，主承銷商對所有有效申購按價格從高到低進行累計，累計申購量達到新股發行量的價位就是有效價位。
8．C
【解析】首次公開發行股票采用詢價方式的．發行股票數量在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數量不少于10家，不多于20家。
9．D
【解析】首次公開發行股票網下投資者申購數量低于網下初始發行量的，發行人和主承銷商不得將網下發行部分向網上回撥，應當中止發行。
10．B
【解析】本題考查融資的概念。
11．A
【解析】本題考查交易委托的分類。按照委托價格的不同特征，交易委托可以分為市價委托和限價委托。
12．D
【解析】本題考查對限價委托概念的理解。限價委托是指投資者在委托經紀商進行買賣的時候，限定證券買進或賣出的價格，經紀商只能在投資者事先規定的合適價格內進行交易。
13．A
【解析】本題考查并購的分類。按并購前企業間的市場關系，并購分為橫向并購、縱向并購和混合并購。
14．A
【解析】本題考查對吸收合并概念的理解。吸收合并是一個或幾個公司并入一個存續公司的商業交易行為，因而也稱為存續合并。它的特點是：存續公司獲得消失公司的全部業務和資產，同時承擔各消失公司的全部債務和責任。
15．C
【解析】本題考查我國國債的發行方式。目前我國憑證式國債發行完全采用承購包銷方式。
16．D
【解析】流動性中介是投資銀行為客戶提供各種票據、證券以及現金之間的互換機制。
17．A
【解析】本題考查對投資銀行的信用經紀業務概念的理解。信用經紀業務是投資銀行的融資功能與經紀業務相結合而產生的，是投資銀行傳統經紀業務的延伸。
18．A
【解析】連續競價的成交價格決定原則是最高買進申報與最低賣出申報相同。
19．D
【解析】證券發行完一段時間后，為了使該證券具備良好的流通性，投資銀行常以證券做市商身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價格穩定。
20．A
【解析】簿記方式下，承銷商有較大的定價和分配銷售新股主動權。
21．B
【解析】網上投資者有效申購倍數超過50倍、低于100倍(含)的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發行股票數量的20％。
22．C
【解析】我國規定首次公開發行新股在4億股以上的，發行人及其承銷商可以在發行方案中采用超額配售選擇權。