對市場有效性的看法，直接影響著投資策略的選取。如果認(rèn)為市場是有效的，那么就沒有必要浪費時間和精力進(jìn)行積極的投資管理(C錯誤)，而應(yīng)采取消極的投資管理策略，有效市場理論也就成為指數(shù)基金產(chǎn)生的哲學(xué)基礎(chǔ)(A正確)。如果認(rèn)為市場是無效的，那么積極的投資管理就有其重要的價值。即使在有效市場中，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，仍需要選擇適合自己的最優(yōu)組合(B正確)，而有效的證券選擇仍有利于風(fēng)險的分散，因此資產(chǎn)組合管理仍有其存在的價值(D正確)。

上一年度股利=2×90%=1.8(元);本年股利=1.8×(1+5%)=1.89(元);計算內(nèi)部報酬率：由42=1.89/(k-5%)計算得到k=9.5%;一年后股票價格至少=42×(1+9.5%)=46(元)。

根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場預(yù)期理論，上升的收益率曲線意味著市場與其短期利率水平會在未來上升;水平的收益率曲線則意味著短期利率會在未來保持不變;而下降的收益率曲線意味著市場與其短期利率水平會在未來下降。

證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則：獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

其中，謹(jǐn)慎客觀原則，是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。故本題選D。

公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)。分析師通過公司調(diào)研需要達(dá)到以下目的：

1)核實公司公開信息中披露的信息，如重要項目的進(jìn)展、融資所投項目等是否與信息披露一致。

2)對公司公開信息中披露的對其利潤有重大影響的會計科目或?qū)χ鳡I業(yè)務(wù)發(fā)生重大改變的事項進(jìn)行實地考察和咨詢。

3)通過與公司管理層的對話與交談，深入了解公司管理層對公司未來戰(zhàn)略的設(shè)想(包括新的融資計劃等)，并對其基本素質(zhì)有一個基本的判斷。

4)通過對車間或工地的實地考察，對公司的開工率和員工精神面貌有比較清醒的認(rèn)識。

5)深入了解公司可能面臨的風(fēng)險。

6)提高公司盈利預(yù)測模型中相關(guān)參數(shù)確定的準(zhǔn)確性。

窗口指導(dǎo)與道義勸告屬于間接信用指導(dǎo)。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制。其具體手段包括：規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率和直接干預(yù)等。