第十一章證券組合管理基礎
　　本章共6節
　　第一節證券組合管理概述
　　一、證券組合的含義和類型
　　二、證券組合管理的意義和特點(重點)
　　1、投資的分散性
　　2、風險和收益的匹配性 來源：考試大
　　三、證券組合管理的方法和步驟
　　(一)證券組合管理的方法
　　被動管理和主動管理
　　(二)證券組合管理的基本步驟
　　1設定投資政策
　　2進行證券分析
　　3構造投資組合
　　4投資組合的修正
　　5投資組合業績評估 www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
　　四、現代證券組合理論體系得形成與發展
　　(一)現代證券組合理論的產生
　　現代投資理論的產生以1952年3月哈里?馬柯威茨所發表的題為《投資組合選擇》的著名論文為標志。采集者退散
　　(二)現代證券組合理論的發展
　　現代投資理論主要由投資組合理論、資本資產定價模型、套利定價模型、有效市場理論、行為金融理論等部分組成。
　　第二節證券組合分析
　　一、單個證券的收益和風險
　　(一)收益及其度量(用期望收益率作為對未來收益率的最佳估計) 來源：考試大
　　(二)風險及其度量(用標準差衡量證券的風險)
　　二、證券組合的收益與風險
　　(一)兩種證券組合的收益和風險。
　　(二)多種證券組合的收益和風險。
　　三、證券組合的可行域和有效邊界
　　(一)證券組合的可行域(一組證券的所有可能組合的集合被成為組合的可行域。)
　　1、兩種證券的可行域
　　2、多種證券的可行域
　　(二)證券組合的有效邊界(給定風險水平下具有最高期望回報率的組合被稱為有效組合，所有有效組合的結合被稱為有效集或有效邊界)。
　　四、最優證券組合
　　(一)投資者的個人偏好與無差異曲線
　　1、無差異曲線的概念——指具有相等效用水平的所有組合連成的曲線。來源：考試大
　　2、無差異曲線六個主要特征(考點)232
　　(二)最優證券組合的選擇
　　第三節資本資產定價模型
　　一、資本資產定價模型的原理(CAPM)
　　(一)假設條件(重點)234
　　資本資產定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件可概括為三項假設。
　　(二)資本市場線
　　1、無風險證券對有效邊界的影響 www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
　　2、切點證券組合T的經濟意義
　　3、資本市場線方程
　　(三)證券市場線(重點)
　　1、證券市場線方程
　　2、證券市場線的經濟意義
　　3、系數的經濟意義
　　二、資本資產定價模型的運用
　　(一)資產估值。
　　(二)資產配置
　　三、資本資產定價模型的有效性