依據(jù)基金法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表。我國目前設(shè)立的基金則為契約型基金。
例題4：按照基金法律形式，證券投資基金可以劃分為()。 采集者退散
A。私募基金
B。公募基金
C。契約型基金
D。公司型基金
答案：CD
一、契約型基金
契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來規(guī)范。
二、公司型基金
公司型基金在法律上是具有獨立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立。
三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別(3點，P8) 采集者退散
(一)法律形式不同
契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格。
(二)投資者地位不同
契約型基金依據(jù)基金合同成立。與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。
(三)基金營運依據(jù)不同
契約型基金依據(jù)基金合同營運基金：公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。
二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。考試大－全國最大教育類網(wǎng)站(www．Examda。com)
第四節(jié)證券投資基金的運作方式
依據(jù)運作方式不同分為：封閉式基金、開放式基金
封閉式基金是指基金規(guī)模(基金份額總額)在基金合同期限內(nèi)固定不變;開放式基金是指基金規(guī)模(基金份額總額)不固定，基金份額可以在基金合同約定時間和場所進(jìn)行中購或者贖回的一種基金運作方式。
主要區(qū)別：(5點，P9-10)
1。期限不同。封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期;而開放式基金一般是無期限的。我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定法定程序延期。目前，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。
2。份額限制不同
3。交易場所不同
4。價格形成方式不同
封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響。而開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響。
5。激勵約束機制與投資策略不同
例題5：按照基金規(guī)模是否固定，證券投資基金可以劃分為()。 www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
A。私募基金和公募基金
B。上市基金和不上市基金
C。開放式基金和封閉式基金
D。契約型基金和公司型基金
答案：C
第五節(jié)證券投資基金的起源與發(fā)展
一、證券投資基金的起源
證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。
初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。采集者退散
二、證券投資基金的發(fā)展
1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。
“馬薩諸塞投資信托基金”有三個新的特點：一是基金的組織形式由契約型改變?yōu)楣拘?二是基金的運作方式由原先的封閉式改變?yōu)殚_放式;三是證券投資基金的回報方式由過去的固定收益方式改變?yōu)槭找娣窒怼L(fēng)險分擔(dān)的分配方式。
三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點(4點，Pl2)
(一)美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛
(二)開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品 www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
(二)基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出
(四)基金的資金來源發(fā)生了重大變化
第六節(jié)我國基金業(yè)的發(fā)展概況(3個階段)
一、基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段
1987年，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團、渣打集團在中國香港聯(lián)合設(shè)立了中國置業(yè)基金。
上海證券交易所與深圳讓券交易所相繼于l990年12月、l991年1月開業(yè)，標(biāo)志著中國證券市場正式形成。
中國國內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金-淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，于l992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立。該基金為公司型封閉式基金。
二、封閉式基金發(fā)展階段
國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院證券委員會于l997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。為我國基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。
2002年8月以后，封閉式基金發(fā)行停止，到2006年末其數(shù)量一直保持在53只。來源：www.examda.com
三、開放式基金發(fā)展階段
2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點辦法》。2001年9月，我國第一只開放式基金“華安創(chuàng)新”誕生。
我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點：
1。基金品種日益豐富，基本涵蓋了國際上主要的基金品種;
①ETF2004華夏上證50ETF 來源：考試大
②LOF2004南方基金配置基金
目前，我國只有深交所開辦LOF業(yè)務(wù)
2。合資基金管理公司發(fā)展迅猛，方興未艾;
3。營銷和服務(wù)創(chuàng)新活躍;
4。法律規(guī)范進(jìn)一步完善;2004。06。01《證券投資基金法》正式實施
5。封閉式基金和開放式基金的發(fā)展形成鮮明對比。
第七節(jié)基金業(yè)在金融體系中的地位和作用
一、四點作用
1。為中小投資者拓寬了投資渠道
2。優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟增長
3。有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展
4。完善金融體系和社會保障體系
例題6：證券投資基金對我國經(jīng)濟發(fā)展的積極作用有()。
A。將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，提高社會資金使用效率
B。推動證券市場的規(guī)范化發(fā)展
C。完善金融體系和社會保障體系
D。推動金融市場發(fā)展，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新
答案：ABCD
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