要點(diǎn)一
一、證券投資基金的概念
證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
1．證券投資基金誦過(guò)發(fā)行基金份額的方式募集資金。
2．個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)購(gòu)買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。
3．基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性。
4．基金資產(chǎn)由基金托管人保管。
5．基金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行組合投資。
6．基金投資者是基金的所有人。基金盈余全部歸基金投資者所有。
7．基金合同與招募說(shuō)明書是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。
8．證券投資基金是一種間接投資工具。
9．證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對(duì)象。
10．基金投資者通過(guò)購(gòu)買基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。
11．證券投資基金在美國(guó)被稱為“共同基金”；在英國(guó)及中國(guó)香港被稱為“單位信托基金”；在日本和中國(guó)臺(tái)灣被稱為“證券投資信托基金”；在歐洲一些國(guó)家稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。
【例題1·單項(xiàng)選擇題】基金持有人獲取收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則是()。
A．“收益保底，超額分成”
B．“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”
c．按“先進(jìn)先出法”實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)
D．獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
【答案】B
要點(diǎn)二
二、證券投資基金的特點(diǎn)
(一)集合理財(cái)，專業(yè)管理
(二)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)
(三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)
(四)嚴(yán)格管理，信息透明
(五)獨(dú)立托管，保障安全
【例題2·單項(xiàng)選擇題】基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出
()的特點(diǎn)。
A．集合理財(cái)
B．專業(yè)管理
C．組合投資
D．利益共享
【答案】A
要點(diǎn)三
三、證券投資基金與其他金融工具的比較
(一)基金與股票、債券的差異
1．反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。
股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系；
債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系；
基金反映的是一種信托關(guān)系，是受益憑證。
2．所籌資金的投向不同。
股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。
基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。
3．投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同
股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。
債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。
基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。
(二)基金與銀行存款的差異
(考點(diǎn)主要有兩個(gè))
基金通過(guò)銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的(常以判斷題目出現(xiàn))。
有三條差異(常以不定項(xiàng)選擇題出現(xiàn))。
1．性質(zhì)不同。
2．收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。
3．信息披露程度不同。
【例題3·不定項(xiàng)選擇題】()是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。
A．股票
B．債券
C．公司型基金
D．契約型基金
【答案】AB
【例題4·判斷題】股票和債券是直接投資工具，主要投向有價(jià)證券，而基金是間接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)。()
A(對(duì))
B(錯(cuò))
【答案】B(錯(cuò))
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