債券的定義
債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券有以下基本性質：
(1)債券屬于有價證券。
(2)債券是一種虛擬資本。
(3)債券是債權的表現。
債券的票面要素
債券作為證明債權債務關系的憑證，一般以有一定格式的票面形式來表現。通常，債券票面上有以下四個基本要素：
(1)債券的票面價值。
(2)債券的到期期限。
(3)債券的票面利率。
(4)債券發行者名稱。
債券的特征
債券的特征如下：
（1）償還性
（2）流動性
（3）安全性
（4）收益性。
在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：利息收入、資本損益、再投資收益
債券的分類
要點：按發行主體分類
內容：根據發行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。
(1)政府債券。政府債券的發行主體是政府。中央政府發行的債券稱為“國債”，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。(2)金融債券。金融債券的發行主體是銀行或非銀行的金融機構。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽。(3)公司債券。公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券的發行主體是股份公司，但有些國家也允許非股份制企業發行債券
要點：按付息方式分類
內容：根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現債券、附息債券、息票累積債券三類。(1)貼現債券。貼現債券又被稱為“貼水債券”，是指在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發行，發行價與票面金額之差額相當于預先支付的利息，到期時按面額償還本息的債券。(2)附息債券。附息債券的合約中明確規定，在債券存續期內，對持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。按照計息方式的不同，這類債券還可細分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。(3)息票累積債券。與附息債券相似，這類債券也規定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續期間沒有利息支付
要點：按募集方式分類
內容：根據募集方式不同，可以把債券分為公募債券和私募債券。(1)公募債券。公募債券是指發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的債券。(2)私募債券。私募債券是指向特定的投資者發行的債券。私募債券的發行對象一般是特定的機構投資者
要點：按擔保性質分類
內容：按擔保性質分類，債券可分為有擔保債券和無擔保債券。 (1)有擔保債券。有擔保債券指以抵押財產為擔保發行的債券。按擔保品不同，分為抵押債券、質押債券和保證債券。(2)無擔保債券。無擔保債券也被稱為“信用債券”，僅憑發行人的信用而發行，不提供任何抵押品或擔保人而發行的債券
要點：按債券形態分類
內容：債券有不同的形式，根據債券券面形態可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。(1)實物債券。實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券。(2)憑證式債券。憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發行人制定的標準格式的債券。(3)記賬式債券。記賬式債券是沒有實物形態的票券，利用證券賬戶通過電腦系統完成債券發行、交易及兌付的全過程
債券與股票的區別
（1）權利不同。債券是債權憑證，債券持有者與債券發行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。股票是所有權憑證，股票所有者是發行股票公司的股東，股東一般擁有表決權，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議和表決，行使對公司的經營決策權和監督權。
（2）目的不同。發行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。發行股票則是股份公司創立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。另外，發行債券的經濟主體很多，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。
(3)期限不同。債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資人股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此，股票是一種無期證券，或被稱為“永久證券”。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。
(4)收益不同。債券通常有規定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固
定，一般視公司經營情況而定。
(5)風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。
政府債券的定義
政府債券指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，，以政府名義發行的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。中央政府發行的債券被稱為中央政府債券或者國債，地方政府發行的債券被稱為地方政府債券；有時也將兩者統稱為公債。
政府債券的特征
政府債券的特征如下：
(1)安全性高。
(2)流通性強。
(3)收益穩定。
(4)免稅待遇。
中央政府債券的分類
要點：按償還期限分類
內容：國債的償還期限是國債的存續時間，以此為標準，習慣上把國債分為短期國債、中期國債和長期國債。(1)短期國債。短期國債一般指償還期限為1年或1年以內的國債。(2)中期國債。中期國債是指償還期限在1年以上、10年以下的國債。(3)長期國債。長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債
要點：按資金用途分類
內容：按資金用途分類，國債可以分為赤字國債、建設國債、戰爭國債和特種國債。(1)赤字國債。赤字國債是指用于彌補政府預算赤字的國債。(2)建設國債。建設國債是指發債籌措的資金用于建設項目的國債。(3)戰爭國債。戰爭國債專指用于彌補戰爭費用的國債。(4)特種國債。特種國債是指政府為了實施某種特殊政策而發行的國債
要點：按付息方式分類
內容：按付息方式分類，國債分為附息式國債和貼現式國債。(1)附息式國債。附息式國債是指債券發行時明確規定，在債券存續期內，對持有人定期支付利息。
(2)貼現式國債。貼現式國債是指在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發行，發行價與票面金額之差額相當于預先支付的利息，到期時按面額償還本息的國債。通常，期限在1年以下（含1年）的國債為貼現式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債
要點：按流通與否分類
內容：按流通與否分類，國債可以分為流通國債和非流通國債。(1)流通國債。流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。(2)非流通國債。非流通國債是指不允許在流通市場上交易的國債
要點：按發行本位分類
內容：依照不同的發行本位，國債可以分為實物國債和貨幣國債。(1)實物國債。實物國債是指以某種商品實物為本位而發行的國債。(2)貨幣國債。貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發行的國債
地方政府債券的發行主體
地方政府債券是由地方政府發行并負責償還的債券，簡稱“地方債券”，也被稱為“地方公債”或“市政債券”。
地方政府債券是地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證。籌集的資金一般用于彌補地方財政資金的不足，或者地方興建大型項目。
金融債券、公司債券和企業債券
要點：金融債券
內容：金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券
要點：公司債券
內容：公司債券是公司依照法定程序發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券可細分為信用公司債券、不動產抵押公司債券、保證公司債券、收益公司債券、可轉換公司債券、附認股權證的公司債券和可交換債券
要點：企業債券
內容：我國的企業債券是指在中華人民共和國境內具有法人資格的企業依照法定程序公開發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券
我國公司債券和企業債券的區別
我國的公司債券和企業債券在以下幾個方面有所不同：
(1)發行主體的范圍不同。企業債券主要是以大型的企業為主發行的；公司債券的發行不限于大型公司，一些中小規模公司只要符合一定法規標準，都有發行機會。
(2)發行方式以及發行的審核方式不同。企業債券的發行采取審批制或注冊制；公司債券的發行采取核準制，引進發審委制度和保薦制度。
(3)擔保要求不同。企業債券較多地采取了擔保的方式，同時又以一定的項目（國家批準或者政府批準）為主；公司債券募集資金的使用不強制與項目掛鉤，也不強制擔保，而是引入了信用評級方式。
(4)發行定價方式不同。《企業債券管理條例》規定，企業債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%;公司債券的利率或價格由發行人通過市場詢價確定。
中小企業私募債的定義和特征
中小企業私募債是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。中小企業私募債的特征包括：
(1)中小企業私募債是一種便捷有效的融資方式。
(2)中小企業私募債的發行審核采取備案制，審批周期更快。
(3)中小企業私募債募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長，一般為兩年。
(4)中小企業私募債綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。
國際債券的定義
國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發行的債券。國際債券的發行人主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構、各種基金會、工商財團和自然人。
國際債券的特征
國際債券是一種跨國發行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。同國內債券相比，具有一定的特殊性。
(1)資金來源廣、發行規模大。
(2)存在匯率風險。
(3)有國家主權保障。
(4)以自由兌換貨幣作為計量貨幣。
