2012年9月證券市場基礎知識考前模擬試卷答案及解析
　　一、單項選擇題
　　1．【解析】答案為B。國外一般將股票劃分為普通股和優先股。在我國，由于投資主體的性質不同，可以把股票劃分為國家股、法人股、社會公眾股和外資股等。
　　2．【解析】答案為A。證券化率=證券市值/GDP。證券化率是反映證券市場容量的重要指標。
　　3．【解析】答案為B。信用債券也稱無擔保債券，是僅憑發行人的信用而發行，不提供任何抵押品或擔保人而發行的債券。由于無抵押擔保，所以債券的發行主體須具有較好的聲譽，并且必須遵守一系列的規定和限制，以提高債券的可靠性。國債、金融債券、信用良好的公司發行的公司債券，大多為信用債券。
　　4．【解析】答案為D。我國公司債券與企業債券的區別主要有發行主體的范圍不同、發行方式以及發行的審核方式不同、擔保要求不同和發行定價方式不同。
　　5．【解析】答案為C。根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現債券、附息債券和息票累積債券。
　　6．【解析】答案為C。附權證債券有權益權證、債務權證、貨幣權證、黃金權證等一系列類型。附權益權證債券允許權證持有人以約定的價格購買發行人的普通股票。
　　7．【解析】答案為B。1999年，美國國會通過的《金融服務現代化法案》取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業務的障礙，標志著金融業分業制度的終結，所以體現了金融機構混業化。
　　8．【解析】答案為C。普通股票和優先股票的股東享有的權利不同(如是否有投票權、是否有股息優先分派權等)，所以按股東享有權利的不同，股票可以分為普通股票和優先股票。
　　9．【解析】答案為D。累積優先股票是指歷年股息累積發放的優先股票。股份公司發行累積優先股票的目的，主要是為了保障優先股票股東的收益不因公司盈利狀況的波動而減少。由于規定未發放的股息可以累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護優先股票投資者的利益。根據題意可知D選項正確。
　　10．【解析】答案為C。股票的理論價格是根據現值理論而采取的，就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現值，所以股票理論價格等于預期股息除以必要收益率。
　　11．【解析】答案為C。有價證券一般標有票面金額，可以證明持有人或者指定的特定主體的權利。這種權利既可以是所有權，也有可能是債權，所以只能選C。
　　12．【解析】答案為D。商品證券，如提貨單、運貨單等，是證明持有人擁有商品所有權或使用權的憑證。
　　13．【解析】答案為A。根據《中華人民共和國商業銀行法》規定，銀行業金融機構可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規定外，在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資。
　　14．【解析】答案為A。證券市場的品種結構是依有價證券的品種而形成的結構關系，如股票市場、債券市場、基金市場和金融衍生品市場等。
　　15．【解析】答案為B。2007年，洲際交易所(ICE)、紐約期貨交易所(NYBOT)合并后成立洲際交易所(ICE)。2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所合并后成立泛歐交易所(Euronext)。2002年，倫敦國際金融期權期貨交易所、葡萄牙交易所、泛歐交易所(Euronext)合并后成立泛歐交易所(Euronext)。2007年，紐約證券交易所(NYSE)、泛歐證交所合并后成立紐交所——泛歐證交所公司。
　　16．【解析】答案為D。商業銀行次級債券是指商業銀行發行的本金和利息的清償順序列于商業銀行其他負債之后，先于商業銀行股權資本的債券。
　　17．【解析】答案為C。政府債券的收益率穩定，但是不意味著收益率高。一般來說，風險越小的有價證券，其收益率越低，所以C選項不是政府債券的特征。
　　18．【解析】答案為C。國際債券的對象是外國投資者，以外國貨幣為面值，在國際證券市場發行，所以C選項正確。
　　19．【解析】答案為B。最早進行境內個人直接投資境外證券市場試點的是天津濱海新區。
　　20．【解析】答案為D。B選項屬于契約型基金募集資金的方式；A、C選項不屬于基金募集資金的方式。
　　21．【解析】答案為D。D選項是優先股股東的權利。
　　22．【解析】答案為B。交易型開放式指數基金，既可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場買賣，也可以像開放式基金一樣申購和贖回。
　　23．【解析】答案為D。我國《基金法》規定，基金管理人由依法設立的基金管理公司擔任，是負責基金發起設立與經營管理的專業性機構。
　　24．【解析】答案為C。境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構成。H股是指注冊地在我國內地、上市地在我國香港的外資股；境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它也采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購。
　　25．【解析】答案為C。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的10%時，投資人將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。
　　26．【解析】答案為D。D選項中的內置型衍生工具是根據產品的形態和交易場所分類的。
　　27．【解析】答案為B。期貨交易是標準化的遠期交易，是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式進行的期貨合約的交易。
　　28．【解析】答案為A。通常，交易所規定的大戶報告限額小于限倉限額，所以大戶報告制度是限倉制度的一道屏障。
　　29．【解析】答案為D。金融期權與金融期貨的區別在于：基礎資產不同；交易者權利與義務的對稱性不同；履約保證不同；現金流轉不同；盈虧特點不同；套期保值的作用和效果不同。金融期權與金融期貨有著類似的功能，因此，D選項不正確。
　　30．【解析】答案為B。在美國，有50%左右的家庭投資于基金，基金占所有家庭資產的40%左右。
　　31．【解析】答案為B。指數基金是20世紀70年代以來出現的新的基金品種，其特點是投資組合模仿某一股價指數或債券指數，收益隨著即期的價格指數上下波動。當價格指數上升時，基金收益增加。指數基金的優勢是：(1)費用低廉。指數基金的管理費較低，尤其交易費較低。(2)風險較小。由于指數基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統風險。(3)在以機構投資者為主的市場中，指數基金可獲得市場平均收益率，為股票投資者提供比較穩定的投資回報。(4)指數基金可以作為避險套利的工具。對于投資者尤其是機構投資者來說，指數基金是他們避險套利的重要工具。
　　32．【解析】答案為C。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發行證券。在資產證券化過程中發行的以資產池為基礎的證券稱為證券化產品。
　　33．【解析】答案為C。平衡型基金將資產分別投資于兩種不同特性的證券上，并在已取得收入為目的的債券及優先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產投資于債券及優先股。
　　34．【解析】答案為D。我國的股票發行實行核準制，發行申請須由保薦人推薦和輔導，由發行審核委員會審核，中國證監會核準。發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券或公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。
　　35．【解析】答案為C。A、B選項均屬交易價格，受供求、經濟環境、投資者信心等多方面因素的影響，時時變動。股票發行價格是指股份有限公司出售新股票的價格，也是投資者認購新發行的股票時實際支付的價格。
　　36．【解析】答案為A。債券遠期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中7天品種最為活躍。交易成員可在此區間內自由選擇交易期限，不得展期。
　　37．【解析】答案為A。股價平均數采用股價平均法，用來度量所有樣本股經調整后的價格水平的平均值，可分為簡單算術股價平均數、加權股價平均數、修正股價平均數。
　　38．【解析】答案為A。股票價格指數是指將計算期的股價或市值與某一基期的股價或市值相比較的相對變化指數，編制方法有簡單算術股價指數和加權股價指數兩類。
　　39．【解析】答案為B。股息是股票持有者依據所持股票從發行公司分取的盈利，可以采用先進股息的方式，也可以采用其他形式，其來源是公司的稅后利潤。
　　40．【解析】答案為A。政府政策變動導致的證券市場波動，屬于政策風險。
　　41．【解析】答案為B。證券公司必須是依照《公司法》和《證券法》設立的經營證券業務的有限責任公司或者股份有限公司，所以正確答案是選項B。
　　421【解析】答案為B。證券公司經營證券資產管理的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。
　　43．【解析】答案為A。與現貨市場投機相比較，期貨市場投機有兩個重要區別：一是目前我國股票市場實行T+1清算制度，而期貨市場是T+0，可以進行日內投機。因此A選項正確。二是期貨交易的保證金制度導致期貨投機具有較高的杠桿率，盈虧相應放大，具有更高的風險性。
　　44．【解析】答案為A。為適應掛牌公司規模較小，對信息披露、財務審計等掛牌相關費用承受力弱的特點，場外交易市場通常對其信息披露頻率和內容要求較低，監管較為寬松，市場透明度不及交易所市場。
　　45．【解析】答案為A。證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務制作審計報告等文書，是從事證券服務業務的法人機構。
　　46．【解析】答案為D。有擔保債券指以抵押財產為擔保發行的債券。按擔保品不同分為抵押債券、質押債券、保證債券。債券按募集方式不同分為公募債券和私募債券。
　　47．【解析】答案為D。《中華人民共和國公司法》于1994年7月1日開始實施，分別于1999年和2004年修改，2005年再次進行全面修改，其中規定全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責任公司注冊資本的30%。
　　48．【解析】答案為D。封閉式基金的買賣價格受到市場供求的影響，常常溢價或者折價，并不必然反映單位基金份額的資產凈值。開放式基金的價格取決于每一基金份額凈資產的大小。
　　49．【解析】答案為C。證券投資基金由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，因而證券投資基金資產的名義持有人是基金托管人。
　　50．【解析】答案為C。在資本主義發展初期的原始積累階段，西歐就有了證券交易。15世紀，意大利商業城市中的證券交易主要是商業票據買賣。
　　51．【解析】答案為D。封閉式基金每年至少分配一次，分配比例不得少于基金凈收益的90%。
　　52．【解析】答案為B。利用少量保證金就可以實現以小博大的效果，這是衍生工具的杠桿性。
　　53．【解析】答案為B。滬深300股指期貨的股指期貨交割結算價為最后交易目標的指數最后2小時的算術平均價。
　　54．【解析】答案為C。承銷是指證券公司代理證券發行人發行證券的行為；承銷的方式有包銷和代銷兩種。
　　55．【解析】答案為C。綜合類證券公司設立從事業務范圍之內的子公司時，母公司和子公司不必從事同一業務。
　　56．【解析】答案為B。上市公司應當披露的定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告。年度報告應當在每個會計年度結束之日起4個月內，中期報告應當在每個會計年度的上半年結束之日起2個月內，季度報告應"-3在每個會計年度第3個月、第9個月結束后的1個月內編制完成并披露。
　　57．【解析】答案為B。2007年9月29日成立的中國投資有限責任公司是專門從事外匯資金投資業務的國有投資公司，以境外金融組合產品為主，開展多元投資，實現外匯的保值增值，被視為中國主權財富基金的發端。
　　58．【解析】答案為D。《證券交易所管理辦法》規定，證券交易所必須限定交易席位的數量。證券交易所設立普通席位以外的席位應當報證監會批準。證券交易所調整普通席位和普通席位以外的其他席位的數量，應當事先報證監會批準。
　　59．【解析】答案為C。保護投資者利益，尤其是中小投資者利益，防止中小投資者利益被控股股東和公司管理層侵害，這是證券市場的監管原則之一，所以，C選項“保護控股股東利益錯誤。
　　60．【解析】答案為C。上市公司的董事、監事、高級管理人員違背對公司的忠實義務，利用職務便利，操縱上市公司從事無償向其他單位或者個人提供資金、商品、服務或者其他資產，致使上市公司利益遭受特別重大損失的，外三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金。
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2012年證券從業資格考試沖刺專題