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2019年證券專項(xiàng)資格《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬試卷(二)

來源:233網(wǎng)校 2019-08-28 10:11:00

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2019年證券專項(xiàng)資格《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬卷（二）

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一、選擇題。下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是最符合題意的正確答案，多選、錯(cuò)選或不選均不得分。

1、有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，投資者應(yīng)采取(　　)進(jìn)行投資。

A. 主動(dòng)型投資策略

B. 被動(dòng)型投資策略

C. 戰(zhàn)略性投資策略

D. 戰(zhàn)術(shù)性投資策略

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參考答案：B

參考解析：如果市場(chǎng)是有效的，任何分析方法無法長期持續(xù)給予投資者超額收益，投資者只有采用被動(dòng)投資方式獲取市場(chǎng)平均收益。

2、政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的(　　)進(jìn)行的分類。

A. 付息方式

B. 債券形態(tài)

C. 發(fā)行額度

D. 發(fā)行主體

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參考答案：D

參考解析：債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券;②根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券;③根據(jù)債券券面形態(tài)，債券可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券;④根據(jù)募集方式，債券可分為公募債券和私募債券;⑤根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)，債券可分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。

3、關(guān)于現(xiàn)金流量分析，以下說法錯(cuò)誤的是(　　)。

A. 現(xiàn)金流量分析包括流動(dòng)性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析、收益質(zhì)量分析

B. 現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表

C. 現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分

D. 現(xiàn)金流量分析中，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是最重要的因素

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參考答案：B

參考解析：B項(xiàng)，現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分。現(xiàn)金流量分析不僅要依靠現(xiàn)金流量表，還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。

4、資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是(　　)。

A. 負(fù)債各項(xiàng)目

B. 資產(chǎn)各項(xiàng)目

C. 稅款各項(xiàng)目

D. 所有者權(quán)益各項(xiàng)目

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參考答案：B

參考解析：我國資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。

5、在單一客戶限額管理中，客戶所有者權(quán)益為5億元，杠桿系數(shù)為0.8，則該客戶最高債務(wù)承受額為(　　)億元。

A. 5.0

B. 0.8

C. 6.25

D. 4.0

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參考答案：D

參考解析：風(fēng)險(xiǎn)限額管理是指對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制的過程。單一客戶授信限額的計(jì)算公式是：MBC=EQ×LM，MBC為最高債務(wù)承受額;EQ為所有者權(quán)益;LM為杠桿系數(shù)。在本題中，EQ為5億元，LM為0.8，故MBC=5×0.8=4.0(億元)。

……

二、組合型選擇題。下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是最符合題意的正確答案，多選、錯(cuò)選或不選均不得分。

1、以下(　　)制度有助于控制衍生產(chǎn)品所具有的杠桿性所帶來的風(fēng)險(xiǎn).

A. 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

B. 保證金制度

C. 漲跌幅制度

D. 強(qiáng)行平倉制度

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參考答案：A

參考解析：保證金制度是引發(fā)杠桿風(fēng)險(xiǎn)的制度，當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算時(shí)控制杠桿風(fēng)險(xiǎn)的制度。

2、葛先生現(xiàn)將5000元現(xiàn)金存為銀行定期存款，期限為3年，年利率為4%，下列說法正確的是(　　)。

Ⅰ、以單利計(jì)算，3年后的本利和是5600元

Ⅱ、以復(fù)利計(jì)算，3年后的本利和是5624.32元

Ⅲ、以單利計(jì)算，3年后的本利和是5624.32元

Ⅳ、若每半年付息一次，則3年后的本息和是5630.8元

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅳ

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參考答案：A

參考解析：

以單利計(jì)算，本利和=5000×(1+3*4%)=5600(元);以復(fù)利計(jì)算，本利和=5000×(1+4%)3=5624.32(元);每半年付息一次，本利和= 證券投資顧問業(yè)務(wù)模擬試卷

;每季度付息一次，本利和= 證券投資顧問業(yè)務(wù)模擬試卷

3、消極的債券組合管理策略不包括(　　)。

Ⅰ 指數(shù)策略

Ⅱ 債券互換

Ⅲ 滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略

Ⅳ 應(yīng)急免疫

A. Ⅰ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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參考答案：B

參考解析：在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：①指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn);②免疫策略，包括滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略、多重負(fù)債下的組合免疫策略和多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略。Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)屬于積極債券組合管理策略。

4、行業(yè)輪動(dòng)的特征包括(　　)。

I、行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上 Ⅱ、行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響 Ⅲ、行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)宏觀的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同 Ⅳ、行業(yè)輪動(dòng)必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式

A. Ⅲ、Ⅳ

B. I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. I、Ⅱ、Ⅳ

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參考答案：D

參考解析：

III項(xiàng)，行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同。

行業(yè)輪動(dòng)的特征：

(1)行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同;

(2)行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響;

(3)行業(yè)輪動(dòng)必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式。