11.ABDE [解析]公允價值的計量方式包括四種：直接使用可獲得的市場價格;如不能獲得市場價格，則使用公認的模型估算市場價格;實際支付價格(無依據證明其不具有代表性);允許使用企業特定的數據，該數據應能被合理估算，并且與市場預期不沖突。

　　12.AD[解析]VaR的計算涉及置信水平和持有期，所以A項正確;一般來講，風險價值隨置信水平和持有期的增大而增加，所以B項錯誤;如果模型是用來決定與風險相對應的資本，置信水平應該取高，所以C項錯誤;如果模型的使用者是經營者自身，則時間間隔取決于其資產組合的特性。如果資產組合變動頻繁，則時間間隔應該短，所以D項正確，E項錯誤。

　　13.ABCE[解析]假設某機構有固定利息收入，如果預期利率在未來將上升，那么應進行利率互換，將固定利率調為浮動利率，所以A項正確;假設某機構有固定利息收入，如果預期利率在未來將下降，那么不應進行利率互換，所以B項正確;假設某機構有浮動利息收入，如果預期利率在未來將上升，那么不用進行利率互換，所以C項正確;假設某機構有浮動利息收入，如果預期利率在未來將下降，那么將浮動利率調整為固定利率，所以D項錯誤;利率互換是交易雙方利用自身在不同種類利率上的比較優勢有效地降低各自的融資資本，所以E項正確。

　　14.ABCDE[解析]以上各項均是負責市場風險管理的部門通常履行的具體職責。

　　15.BCDE [解析]期權價值包括內在價值和時間價值兩部分，所以B項正確;當期權為價外期權或平價期權時，期權的內在價值為零，期權價值為時間價值，所以C項正確，期權的價值在到期日當天，期權的時間價值為零，期權的價值等于其內在價值，所以D、E項正確，價內期權具有內在價值，價外期權與平價期權的內在價值為零，沒有負值，所以A項錯誤。

　　16.ACDE[解析]市場風險可以分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動而帶來的風險。

　　17.ABC [解析]利率風險按照風險來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險、期權性風險。

　　18.ABE [解析]期貨是在交易所里進行交易的標準化的遠期合同，所以A項正確;金融期貨合約主要有利率期貨、貨幣期貨、股票指數期貨三大類，所以8項正確;貨幣期貨可以用來規避匯率風險，所以C項錯誤;股票指數期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據股票指數計算，合約以現金清算的形式進行交割，所以D項錯誤;期貨市場的經濟功能之一就是具有規避市場風險的功能，所以E項正確。

　　19.ACD[解析]遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣的匯率差和期限。

　　20.ABDE [解析]久期也稱為持續期，久期是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量，所以A、B項正確;根據久期的公式，收益率的微小變化，將使價格發生反比例變動，所以C項錯誤;久期是以未來收益的現值為權數計算的現金流平均到期時間，某一金融工具的久期等于金融工具各期現金流發生的相應時間乘以各期現值與金融工具現值的商，所以D、E項正確。