（一）證券發行市場

　　1、參與者：發行者、承銷者、認購者

　　2、種類

　　⑴按對象劃分：公募發行——非特定對象與私募發行——特定的投資者【10真題】

　　⑵直接發行與間接發行

　　——直接發行是指不委托其他機構，由證券發行者自己組織銷售的證券發行方式。

　　⑶折價發行、平價發行與溢價發行

　　（二）證券流通市場

　　1、證券交易所

　　⑴公司制：通過發行股票籌集資金組建起來的以盈利為目的的證券交易所。【05-35】

　　⑵會員制：由若干證券商自愿組成的非盈利性的證券交易所。（我國采用此種）

　　——各券商申請以會員身份加入交易所，繳納會費。 【06-33】【05-16】

　　2、場外交易市場

　　⑴無集中固定場所，場外交易分散的無形市場；

　　⑵投資者無特別限制，直接與經紀商、自營商交易，開放型市場；

　　⑶交易種類繁多，少數上市證券，主要是各種非上市證券；

　　⑷買賣雙方以協商議價方式確定價格；

　　⑸管理上比證交所相對寬松。

　　【例題】證券發行者自己組織銷售的證券發行方式是（ ）。

　　 A.直接發行 B.間接發行

　　 C.代理發行 D.公開發行

　　 答案：A

　　解析：直接發行是指不委托其他機構，由證券發行者自己組織銷售的證券發行方式。

　　（參見教材P75）

　　【例題】由若干證券商自愿組成的非盈利性的證券交易所是（ ）證券交易所。

　　A.公司制 B.會員制

　　C.信托制 D.委托制

　　答案：B

　　解析：直會員制證券交易所是由若干證券商自愿組成的非盈利性的證券交易。

　　（參見教材P75）

　　四、證券交易0程序 【07-76】

　　（一）開戶

　　1、種類：證券賬戶、資金賬戶；

　　2、我國：上證-全面指定交易制度、深證-托管券商制度。

　　（二）委托：

　　1、市價委托：要求經紀商按當時的市場價格買進或賣出證券；

　　2、限價委托：要求經紀商按按限定的價格或更有力的價格買賣（低買高賣）。

　　（三）競價成交

　　1、原則：價格優先、時間優先； （歷年真題）

　　2、我國方式：集合競價（開盤前）、連續競價（開盤后交易）。

　　（四）清算、交割與過戶

　　1、清算：凈額交收；

　　2、交割：證券買賣成交后，在規定的時間內收付應收應付款項和證券的過程。

　　我國目前為例行日交割，即A股、基金、債券為T+1交割；

　　B股T+3達成交易后，相應的價款和證券交割是在成交日后第三個營業日進行；【歷年】

　　3、過戶：證券買賣成交后，辦理變更股東或債權人名簿記載的手續。 【10真題】

　　五、證券交易費用

　　（一）委托手續費——按筆數計算

　　（二）傭金——投資者按證券買賣成交金額的一定比例支付的經紀費

　　（三）印花稅——證券機構代繳、買賣雙方分別征收。

　　（四）過戶費

　　——證券交易費用中，由證券經營機構代扣代繳的是：印花稅和過戶費！