基金從業資格考試《證券投資基金基礎知識》衍生工具知識點：期權合約。免費試聽>>基金從業教材核心考點解析

　　期權合約的價值

　　1.期權買賣雙方是零和博弈，買方的盈虧和賣方的盈虧正好相反。看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的?？礉q期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的。

　　2.看跌期權的賣方的盈利和買方的虧損是有限的。

　　期權合約有哪些類型?

　　一些在場內進行交易的期權如下：

　　利率期權：標的是利率。它們被當作是利率下降或上升的一種保護。但是和期貨及FRA是不間的，利率期權在利率朝買方預期的情況下浮動時也可以創造潛在的收益。這個期權只會在利率之間的差異根據約定的名義數量被交割的情況下行權。

　　外匯期權：標的是外匯。然而，它們的價位是從兩個國家的利率衍生出來的。如上所述，這個期權只會在匯率之間的差異根據約定的名義數量被交割的情況下行權。

　　股票期權：它們的價值是從單個股票的價值衍生出來的。這個期權只會在股票買賣的價差被解決的情況下行權。

　　指數期權：是基于某一特定股指的期權。在指數價格波動出現價差時期權會被行使。

　　商品期權：有實物為標的，例如小麥、咖啡、天然油等，所以運輸和維持成本通常會被包括在價格里。

　　一些在場外交易的特種期權包括：

　　互換期權：允許持有者進入一個互換交易。這種期權的價格是從互換的標的股票衍生出來的。

　　兩值期權：如果在到期日是實值的話，那么這種期權需要支付一定的費用。