基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎知識》基金業(yè)績評價知識點：基金業(yè)績評價概述。免費試聽>>基金從業(yè)教材核心考點解析

　　基金績效評價就是在剔除了市場一般收益率水平、基金的市場風險和盈利偶然性的前提下，對基金經(jīng)理人投資才能的公正客觀的評價。

　　本節(jié)要求：理解投資業(yè)績評價的基礎概念?；鹂冃Ш饬渴菍鸾?jīng)理投資能力的衡量，其目的在于將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來?；鹂冃Ш饬繉ν顿Y者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。

　　1.對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。

　　2.對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活。

　　3.對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。

　　二、基金業(yè)績評價需考慮的因素

　　(一)投資目標與范圍

　　(二)基金風險水平

　　(三)基金規(guī)模

　　(四)時期選擇系統(tǒng)的基金業(yè)績評估需要從四個方面入手：計算絕對收益，計算風險調(diào)整后收益，計算相對收益，進行業(yè)績歸因。

　　【例題】關于基金業(yè)績評價的意義，下列說法錯誤的是( )。

　　A、基金評價就是對基金投資回報率的簡單排序

　　B、基金評價最終需要回答的問題是基金業(yè)績來源于投資技能還是單純的運氣

　　C、對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績

　　D、只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況

　　【答案】A

　　【解析】本題考查基金業(yè)績評價的意義。選項A錯誤，僅僅了解投資產(chǎn)品所實現(xiàn)的回報率是不夠的。投資者和基金管理公司還需要知道基金經(jīng)理相對于市場表現(xiàn)如何，相對于其他經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險。