基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》章節(jié)知識點(diǎn)匯總第七章 權(quán)益投資。基金從業(yè)取證班贈送教材+三色考點(diǎn)>>

1、最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。

2、債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，是一種借入資本。公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

3、1958年，莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪利亞尼-米勒定理，簡稱MM定理，也被稱為資本結(jié)構(gòu)無關(guān)原理。

4、收益性是股票最基本的特征，股票的收益主要包括股息和紅利、資本利得。

5、股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。

6、普通股是最主要的權(quán)益類證券，普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。

7、優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性。

8、存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。

9、存托憑證起源于20世紀(jì)20年代的美國證券市場，由JP摩根首創(chuàng)。

10、ADR是最主要的存托憑證。

11、有擔(dān)保的ADRs可分為四種類型，分別是一級、二級、三級公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs。

12、可轉(zhuǎn)換債券的特征：含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券、有雙重選擇權(quán)。

13、非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(違約風(fēng)險)、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

14、股票回購的方式主要有三種：場外公開市場回購、場外協(xié)議回購、要約回購。

15、采購經(jīng)理指數(shù)(PMI),當(dāng)PMI大于50時，說明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，當(dāng)PMI小于50時，說明經(jīng)濟(jì)在衰退。

16、中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：

①公開市場操作

②利率水平的調(diào)節(jié)

③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)

17、在經(jīng)濟(jì)調(diào)控過程中，政府往往將貨幣政策與財(cái)政政策組合搭配，進(jìn)行“逆經(jīng)濟(jì)周期”調(diào)控。

18、成熟期階段的公司稱為“現(xiàn)金牛”,即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

19、景氣度最大的特點(diǎn)是具有信息超前性和預(yù)測功能，可靠性很高。這種景氣調(diào)查方法起源于20世紀(jì)20年代，最早由德國伊弗研究所(IFO)研究創(chuàng)立。

20、證券價格的內(nèi)在驅(qū)動力主要是投資性因素，而不是技術(shù)因素。

21、技術(shù)分析的三項(xiàng)假定

①市場行為涵蓋一切信息;

②技術(shù)分析的另一條準(zhǔn)則是股價具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價格沿趨勢運(yùn)動;

③歷史會重演

22、道氏理論堪稱市場技術(shù)派研究的鼻祖。按照道氏理論，股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)。

23、過濾法則，又稱百分比穿越法則，由美國學(xué)者亞歷山大提出，是首次提出的一種檢驗(yàn)證券市場是否達(dá)到弱勢有效的方法。與過濾法則密切相關(guān)的投資技術(shù)是“止損指令”。

24、根據(jù)“相對強(qiáng)度”理論，投資者應(yīng)購買并持有近期走勢明顯強(qiáng)于大盤指數(shù)的股票，也就是說要購買強(qiáng)勢股。

25、量價理論最早見于美國股價分析家葛蘭碧所著的《股票市場指標(biāo)》，該理論認(rèn)為成交量是股價的元?dú)馀c動力。

26、內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，具體分成股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。

27、股利貼現(xiàn)模型最早由威廉姆斯和戈登提出。根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。

28、經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)源于企業(yè)經(jīng)營績效考核的目的。最早是由斯特恩-斯圖爾特管理咨詢公司提出并推廣的。