第三節(jié) 金融企業(yè)的投資業(yè)務(wù)

　　考核內(nèi)容：

　　1、金融企業(yè)投資概述

　　2、我國商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

　　3、證券公司的投資業(yè)務(wù)

　　4、財務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)

　　5、信托公司的投資業(yè)務(wù)

　　具體內(nèi)容如下：

　　一、金融企業(yè)投資概述

　　（一）金融企業(yè)投資

　　將資產(chǎn)讓渡給其他單位使用并創(chuàng)造收益后分配取得的另一項資產(chǎn)，投資于短期有價證券獲得的收益為資本增值。

　　（二）投資的分類

　　1、按投資期限分為短期投資、長期投資；（基本分類）

　　2、按投資性質(zhì)分為債權(quán)性投資、權(quán)益性投資、混合性投資；

　　3、按投資內(nèi)容分為實物性資產(chǎn)投資、貨幣性資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資；

　　——相關(guān)法律限制金融企業(yè)進入無形資產(chǎn)的投資

　　——貨幣性資產(chǎn)投資是金融資產(chǎn)投資的主要用途

　　4、按投入行為的直接程度分為直接投資、間接投資（普遍形式）。

　　二、我國商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

　　（一）商業(yè)銀行經(jīng)營證券投資業(yè)務(wù)的功能

　　1、保持流動性、獲得收益；

　　2、分散風險、提高資產(chǎn)質(zhì)量；

　　3、合理避稅；（如國債和地方政府債券）

　　4、提供新的資金來源。（如證券回購、以國庫券或政府債券抵押）

　　（二）我國商業(yè)銀行證券投資的對象

　　1、政府債券；

　　2、金融債券；

　　3、公司債券；（由證監(jiān)會審核的上市公司發(fā)行的公司債券）

　　4、企業(yè)債券；（由國家發(fā)改委審核的以項目融資為主的企業(yè)債券）

　　5、短期融資券和中期票據(jù)。（銀行間交易商協(xié)會主管并采用注冊制）

　　三、證券公司的投資業(yè)務(wù)

　　（一）證券公司的自營業(yè)務(wù)

　　1、含義

　　綜合類證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己名義開設(shè)的證券賬戶買賣有價證券，以獲取利潤的行為。

　　2、范圍

　　⑴上市證券的自營業(yè)務(wù)包括股票、債券、基金；

　　⑵承銷業(yè)務(wù)中涉及的自營業(yè)務(wù)，如余額包銷；

　　⑶場外市場的自營業(yè)務(wù)，如上市公司的法人股、非上市公司的股權(quán)證。

　　3.原則

　　（二）證券公司的直接投資業(yè)務(wù)

　　監(jiān)管要求：以自有資金對直接子公司投資，金額≤證券公司凈資本15％；

　　【例題】綜合類券商經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)應(yīng)遵循( )的原則。

　　A．自營和其他業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營、分業(yè)管理

　　B．自營和其他業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營、混業(yè)管理

　　C．自營和其他業(yè)務(wù)并賬經(jīng)營、分業(yè)管理

　　D．自營和其他業(yè)務(wù)并賬經(jīng)營、混業(yè)管理

　　答案：A

　　解析：本題考查綜合類證券公司自營業(yè)務(wù)管理原則。

　　綜合類證券公司自營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)應(yīng)遵循分賬經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。（教材P126）

　　四、財務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)

　　短期證券投資/資本總額≤40％,長期投資/資本總額≤30％

　　五、信托公司的投資業(yè)務(wù)

　　限定范圍：金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資、自用固定資產(chǎn)投資；

　　但不得以固有資產(chǎn)進行實物投資。 【10真題】

　　【例題】

　　《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司可以投資( )。

　　A．金融類公司股權(quán) B．商業(yè)類公司股權(quán)

　　C．金融產(chǎn)品 D．自用固定資產(chǎn)

　　E．非自用固定資產(chǎn)

　　答案：ACD

　　解析：本題考查信托公司的投資業(yè)務(wù)范圍。

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