1Z101010 資金的時間價值
（一）基本概念
1． 定義：是時間的函數。本質是將資金作為生產要素，在擴大再生產過程中，資金隨時間的變化而產生增值。
2． 影響資金時間價值的因素：使用時間；數量大小；周轉速度；投入和回收的特點。
3． 表達方式：利息與利率。
4． 復利與單利：單利是指僅對本金計息，復利不僅對本金計息，同時對利息也要計息。
二者的關系：本金越大，利率越高，計息周期越多，兩者的差距就越大。因為復利計息比較符合資金在社會再生產過程中的運動的實際狀況，所以在工程經濟分析中一般采用復利計息。常用的復利計算有一次支付情形和等額支付系列二種。
5． 現金流量：考察對象整個期間各時點上實際發生的資金流出或流入量的總稱。現金流量的三個基本要素：大小、方向和作用點。
6． 現金流量的表達方式：現金流量圖與現金流量表。
7． 等值：不同時期、不同數額但“價值等效”的資金稱為等值。
8． 影響等值的因素：金額大小，發生時間長短和利率。
9． 如果兩個現金流量等值，則對任何時刻的價值必然相等。
10．終值與現值：終值是指現有一項資金P，按年利率I復利計算，N年后的本利和為多少。現值是指未來的一項資金按要求的利率折合到現在的價值是多少。
11．年金：發生在某一間隔相等的特定時間系列的等額資金。
（二）基本計算
1．基本公式：
2．典型計算題
（1）某施工企業年初計劃租入一臺價值為3000萬元的設備，租期10年內。基準收益率為8%，則每年租金額是（）。
3000*（A/P，8%，10）=447萬元
（2）某施工企業計劃對外投資，目標是從現在開始的5年內每年要求等額回收本利和為200萬元。要求的基準收益率為8%。則公司目前要投入的資金是（）。
200*（P/A，8%，5）=798.54萬元
（3）某企業第五年末應向銀行還款200萬，年利率為10%，問每年應存資金多少，才能保證償還這筆貸款（）
200*（A/F，10%，5）=32.76萬元
（4）某施工企業今年對外投資額200萬元，計劃5年后一次收回。在要求投資報酬率達到8%的條件下，其應收回的金額是（）
200*（F/P，8%，5）=293.86萬元
（5）某施工企業5年后要償還一筆到期債務100萬元，在基準利率為10%的前提下。企業現在應一次性存入（）才能實現目標。
100*（P/F，10%，5）=62.09萬元
（6）已知年利率12%，每月計息一次，則季實際利率為（）。
（1+12%/12）4-1=3.03%
（7）每半年存款2000元，年利率4%，每季計息一次，2年后存款本息為（）。
計息周期利率為：4%/4=1%
半年實際利率為：（1+1%）2-1=2.01%
F=2000*(F/A,2.01%,4)=
（8）某施工企業期初向銀行貸款100萬元，按季支付利息，季利率為2%，則1年支付的利息總和為（）。
I=F-P=100*（1+2%）4-100=8.24
（9）年名義利率為8%，按季計息，則計息周期利率和年有效利率分別為（）。
8%/4=2%；（1+2）4-1=8.24%
（10）某借款人借入50萬元。期限10年，利率6%，采用等額還本，利息照付方式還款，第5年應還本付息多少？
500000/10+500000*6%*（1-（5-1）/10）=68000元
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