精品 2023年11月《期貨基礎知識》考試真題答案（考生回憶版更新中）.pdf
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2023年11月《期貨基礎知識》考試真題答案（考生回憶版更新中）
一、單項選擇題（60題，0.5分/題）
1.當客戶的可用資金為負值時，以下合理的處理措施是()
A.期貨公司應對客戶持倉實行強行平倉
B.期貨公司應通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉
C.期貨交易所應對客戶持倉實行強行平倉
D.期貨交易所應通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉
【233網校答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】當客戶除保證金外的可用資金為負值時，期貨公司會通知客戶追加保證金或
自行平倉，如果客戶沒有自己處理，而價格又朝不利于持倉的方向繼續變化，各期貨公司均會根據具體的強行平倉
標準，對客戶的持倉進行強行平倉。
【考查考點】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第二節期貨市場基本制度>>強行平倉制度
2.一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行(報價方)報價如下:美元兌人民幣即期匯率為
6.2340/6.2343。(1M)近端掉期點為40.00 /4500(bp)，(2M)遠端掉期點為55.00/60.00(p)。作為發起方的某機構，
如果交易方向是先買入、后賣出。則近端掉期全價為遠端掉期全價為()
A.6.2388;6.2398
B.6.2380;6.2380
C.6.2398;6.2380
D.6.2403;6.2403
【233網校答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】一般掉期交易中匯率的報價方式為做市商式(即做市商買價／做市商賣價)報
價。
在外匯掉期交易中，如果發起方近端買入、遠端賣出，則
近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價=6．2343+0．0045=6．2388。
遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價=6．2343+0．0055=6．2398。
故本題選A。
【考查考點】第十章遠期合約>>第四節外匯遠期與外匯掉期>>外匯掉期交易
3.某日，中金所T1606的合約價格為99.815這意味著（ ）。
A.面值為100元的10年期國債，收益率為0.185%
B.面值為100元的10年期國債，折現率為0.185%
C.面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，不含應計利息
D.面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，含有應計利息
【233網校答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】我國國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價
（不含持有期利息）。中金所T1606的合約“99.815”的報價意味著面值為100元的國債價格為99.815元，不含持有
期利息的交易價格。
【考查考點】第六章利率期貨>>第一節利率期貨及其價格影響因素>>利率期貨的報價與交割
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2023年11月《期貨基礎知識》考試真題答案（考生回憶版更新中）
一、單項選擇題（60題，0.5分/題）
1.當客戶的可用資金為負值時，以下合理的處理措施是()
A.期貨公司應對客戶持倉實行強行平倉
B.期貨公司應通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉
C.期貨交易所應對客戶持倉實行強行平倉
D.期貨交易所應通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉
【233網校答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】當客戶除保證金外的可用資金為負值時，期貨公司會通知客戶追加保證金或
自行平倉，如果客戶沒有自己處理，而價格又朝不利于持倉的方向繼續變化，各期貨公司均會根據具體的強行平倉
標準，對客戶的持倉進行強行平倉。
【考查考點】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第二節期貨市場基本制度>>強行平倉制度
2.一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行(報價方)報價如下:美元兌人民幣即期匯率為
6.2340/6.2343。(1M)近端掉期點為40.00 /4500(bp)，(2M)遠端掉期點為55.00/60.00(p)。作為發起方的某機構，
如果交易方向是先買入、后賣出。則近端掉期全價為遠端掉期全價為()
A.6.2388;6.2398
B.6.2380;6.2380
C.6.2398;6.2380
D.6.2403;6.2403
【233網校答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】一般掉期交易中匯率的報價方式為做市商式(即做市商買價／做市商賣價)報
價。
在外匯掉期交易中，如果發起方近端買入、遠端賣出，則
近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價=6．2343+0．0045=6．2388。
遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價=6．2343+0．0055=6．2398。
故本題選A。
【考查考點】第十章遠期合約>>第四節外匯遠期與外匯掉期>>外匯掉期交易
3.某日，中金所T1606的合約價格為99.815這意味著（ ）。
A.面值為100元的10年期國債，收益率為0.185%
B.面值為100元的10年期國債，折現率為0.185%
C.面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，不含應計利息
D.面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，含有應計利息
【233網校答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】我國國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價
（不含持有期利息）。中金所T1606的合約“99.815”的報價意味著面值為100元的國債價格為99.815元，不含持有
期利息的交易價格。
【考查考點】第六章利率期貨>>第一節利率期貨及其價格影響因素>>利率期貨的報價與交割
4.利用股指期貨套期保值可以降低股票或股票組合的（ ）
A.經營性風險
B.非系統性風險
C.非經營性風險
D.系統性風險
【233網校答案】D
【233網校獨家解析，禁止轉載】股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統性風險。
【考查考點】第八章股指期貨>>第二節個股期貨與股指期貨>>個股期貨與股指期貨的概念及應用領域
5.根據確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，若確定交易時間的權利屬于買方，則稱為()。
A.買方叫價交易
B.賣方叫價交易
C.贏利方叫價交易
D.虧損方叫價交易
【233網校答案】A
【233網校獨家解析，禁止轉載】根據確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫
價交易和賣方叫價交易。如果確定交易時間的權利屬于買方稱為買方叫價交易，若該權利屬于賣方的則為賣方叫價
交易。
【考查考點】第四章套期保值>>第三節基差與套期保值效果>>規避基差風險的操作方式
6.如果某一筆期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，兩者成交后該期貨合約的 ()。
A.空頭持倉增加
B.總持倉量增加
C.總持倉量不變
D.多頭持倉減少
【233網校答案】C
【233網校獨家解析，禁止轉載】如果一方開立新的交易頭寸，而另一方平倉了結原有交易頭寸，也就是換
手，持倉量不變。
【考查考點】第十二章期貨及衍生品價格分析>>第三節技術分析>>量價分析
7.艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調整浪。
()
A.8;3;5
B.8;5;3
C.5;3;2
D.5;2;3
【233網校答案】B
【233網校獨家解析，禁止轉載】波浪理論認為，一個完整的價格周期要經過8個過程，上升周期由5個上升過
程（上升浪）和3個下降調整過程（調整浪）組成，下跌周期有5個下跌過程（下跌浪）和3個上升調整過程（調整
浪）組成，一個周期結束之后，才會進入下一個周期。
【考查考點】第十二章期貨及衍生品價格分析>>第三節技術分析>>技術分析概述
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