進行轉換套利的條件
–看跌期權和看漲期權的敲定價格和到期月份要相同
–期貨合約即到期月份要與期權合約到期月份相同，在價格上應盡可能接近期權的敲定價格。
反轉換套利是指先買進看漲期權，賣出看漲期權，再賣出一手期貨合約的套利。
三個條件：
–看跌期權與看漲期權的敲定價格和到期月份都是相同的。
–期貨合約的到期月份要與期權到期月份相同。
–在價格上應盡可能接近期權的敲定價格。在此條件下，空頭看跌期權將被履約，并自動與交易者的空頭期貨部分相對沖，多頭看漲期權任其作廢；如果期貨價格在到期時高于期權的敲定價格，多頭看漲期權將被履約，并自動與交易者的空頭期貨部位相對沖，空頭看跌期權則任其作廢。
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