第十一章 期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制

第一節(jié) 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型與識(shí)別

　　一、類型：

　　1． 按是否可控：

　　(1)不可控風(fēng)險(xiǎn)：包括兩類：宏觀環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)（自然、政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)）&政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　(2)可控風(fēng)險(xiǎn)：

　　2. 按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體：

　　a.期貨交易者

　　b.期貨公司

　　c.期貨交易所

　　d. 政府監(jiān)管部門(mén)

　　3. 按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因

　　1. 價(jià)格波動(dòng)

　　2.杠桿效應(yīng)

　　3. 非理性投機(jī)

　　4. 市場(chǎng)機(jī)制不健全

　　三、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理原理

　　1. 基本流程：識(shí)別→預(yù)測(cè)和度量→控制（最高境界是消除風(fēng)險(xiǎn)或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，完全杜絕是不現(xiàn)實(shí)的）